第二章财务管理基础知识精品.pptVIP

第一节 货币时间价值 一、资金时间价值概述 二、资金时间价值的计算 一、资金时间价值概述 （一）资金时间价值的概念 一、资金时间价值概述 （二）资金时间价值的理解 1.资金时间价值是货币增值部分，一般可理解为利息 2.资金增值是在资金被当做投资资本的运用过程中实现的 3.资金时间价值的多少与时间成正比 二、资金时间价值的计算 （一）终值与现值 1.终值也叫本利和（记为F,future value），是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。如图2—1所示，即第n期期末的价值。 （二）单利终值和单利现值的计算 资金时间价值的计算经常使用的符号有： P为现值（本金）； F为终值（本利和）； i(Interest rate)为利率；I为利息； n为计息期数。 1.单利终值的计算（已知现值计算终值） 单利终值指一定量的货币在若干期之后按单利计算的本利和. F=P+I=P+P·i·n=P·（1+ i·n） P19 例2-1 （二）单利终值和单利现值的计算 2.单利现值的计算（已知终值计算现值） 单利现值是指在单利计息条件下未来某一时点上的资金相当于现在的价值。 P19 例2-2 例2.1 某人打算再10年后用20万元购置一套商品房，银行年利率10%，则他现在应存入银行多少元？（10万元） （三）复利终值和复利现值的计算 复利是指本金生息，利息也生息的计息方式。 1.复利终值的计算（已知现值求终值） 复利终值是指一定量的货币在若干期之后按复利计算的本利和。 其中 为复利终值系数，通常记为(F/P，i，n),可通过本书所附 “1元的复利终值系数表” 查找相应值。 P19 例2-3 例2-4 （三）复利终值和复利现值的计算 2.复利现值的计算（已知终值计算复利现值） 复利现值指在复利计息条件下，将来某一特定时点的款项相当于现在的价值。 其中 为复利现值系数，符号为（P/F，i，n），可通过本书所附 “1元的复利现值系数表” 查找相应值。 P21 例2-5 例2-6 练习： 1.某人存入银行10000元，假定年利率5%，试计算5年后的本利和。 2.某项投资5年后可获收益40万元，按年利率6%计算，试计算其现在应投入多少元？ 参考答案：12 760元；298 920元。 （四）年金的计算 年金就是系列收付款项的特殊形式。它是指某一特定时期内,每间隔相等的时间收付相等金额的款项。 年金的特点：等额、连续、间隔期相同 1.普通年金 普通年金又称后付年金，是指从第一期起一定时期内每期期末有等额收付的年金。 （四）年金的计算 （1）普通年金终值的计算（已知年金A，求年金终值F） ——是指最后一次支付时的本利和，是每次支付的复利终值之和。 见下图 普通年金终值计算示意图 （四）年金的计算 例2.2 小明的爸爸每年末在银行给小明存入4000元，计划在10年后给小明上大学用，银行存款利率5%，到第10年小明可以得到的资金总额是多少？ （四）年金的计算 （2）偿债基金的计算（已知年金终值F，求年金A） 偿债基金是指为了偿付未来某一时点的一定金额的债务或积聚一定数额的资金而分次等额形成的存款准备金。 P23 例2-8 注：在年金终值的一般公式中有4个变量，已知其中的任意3个变量都可以计算出第四个变量。 （四）年金的计算 例2.3 某公司计划在8年后改造厂房，预计需要400万元，假设银行存款利率为4%，该公司在这8年中每年年末要存入多少万元才能满足改造厂房的资金需要？ （四）年金的计算 （3）普通年金现值的计算（已知年金A，求年金现值P） 普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。 见下图 式中 称为年金现值系数，记作(P/A,i,n).可通过直接查找“1元年金现值表”求得有关数据。 上式也可表述为P= A×（P/A，i，n）。 P24例2-9 （四）年金的计算 例2.4 某公司预计在8年中，从一名顾客处每年收取6 000元的汽车贷款还贷，贷款利率为6 %，该顾客借了多少资金？ （四）年金的计算 4）投资回收额的计算（已知年金现值P，求年金A） 投资回收额是指在未来一定时期内等额回收初始投入的资本. 式中 称为资本回收系数，也可表示为(A / P，i，n）。资本回收系数与年金现值系数互为倒数。上式也可表示为A=P×（A / P，i，n）。 2.即付年金 即付年金也叫预付年金或先付年金，是指在一定时期内每期期初等额收付款项的年金。与普通年金的区别仅在于付款时间的不同。见附图 （1）即付年金终值的计