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第五章 资本形成 第一节 资本形成及其在经济发展中的作用 资本与资本形成 资本形成在经济发展中的作用 1.1 资本的概念 西方经济学通常把资本划分为两类：物质资本和人力资本，本章所涉及的是物质资本。 物质资本：由人类生产出来的一种非用于目前消费而是用于扩大生产能力的耐用品。如厂房、机器设备、交通运输设施等。 物质资本的特点： （1）物质资本是投资过程的结果. （2）物质资本代表本期生产能力，也代表未来生产能力. （3）具有耐用性。 二、资本形成在经济发展中的重要性 1、资本形成理论 哈罗德-多马增长模型 刘易斯的二元经济理论 罗斯托的“起飞”理论 纳克斯的“贫困恶性循环”理论 纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论 罗森斯坦-罗丹的“大推进”理论 2、实证研究 3、正确认识资本在经济发展中的作用 2.1 物质资本对经济发展作用的理论模型 先前的理论 哈罗德-多马模型 哈罗德—多马经济增长模型（g=s/v）的一个重要推论认为: 资本/产出比（v）不变，储蓄率（s）决定了经济增长率，而在该模型假定中，假定储蓄可全部转化为投资，所以储蓄率就是资本积累率。可以说，在哈罗德—多马模型中，资本积累成了经济增长的惟一决定因素。 罗斯托“起飞”理论 起飞阶段是发展中国家向发达国家过渡的起始阶段。要实现经济起飞，10%以上的投资增长率是要必须具备的条件之一。 1953年，纳克斯在《不发达国家的资本形成》一书中探讨了贫困的根源。他认为发展中国家之所以贫困，是因为其经济中存在若干互相联系、互相作用的“恶性循环系列”，其中最主要的就是“贫困恶性循环”。由此得出了著名的结论：“一国穷是因为它穷（A country is poor because it is poor）”。 主要思想 资本缺乏是阻碍发展中国家发展（增长）的关键。 1956年，纳尔逊（Nelson, R. R.）在《不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论》中提出发展中国家的人口过快增长是阻碍人均收入提高的“陷阱”，必须进行大规模的资本形成，使投资和产出的增长超过人口增长，才能跳出“陷阱”，实现人均收入的大幅提高和经济增长。 OA为维持生计的最低收入水平 在A、B之间的任何一点，人口增长率要大于国民收入增长率，收入增长被较高的人口增长所抵消，人均和收入水平退回到维持生计的水平上，并且固定不变，形成低水平陷阱。 当人均收入水平超过OB后，国民收入的增长超过人口增长，人均收入会相应增加。 要跳出低水平陷阱，达到OB以上的人均收入，必须使人均收入有一个大幅度的增加。 2.2 资本形成对经济增长贡献的实证分析 麦迪逊(Maddisom，A．)在1950—1965年的15年间，发展中国家和地区的经济增长率平均为5.55％，其中劳动对经济增长的贡献是35％，资源配置效率对经济增长的贡献是10％，而资本对经济增长的贡献为55％。 纳迪利(Nadiri，M．)研究的结果是在发展中国家，对经济增长贡献最大的是资本和劳动投入量的增加。资本投入对经济增长的贡献，发展中国家大于发达国家。 纳夫齐格（E.Wayne Nafziger)的研究表明在发达国家的经济增长中，资本形成远没有技术进步重要；而在发展中国家的经济增长中，资本形成比技术进步更为重要，至少与技术进步同等重要。 对中国1952—1982年间工业总产值增长因素进行了分析，结果是，资本增长的作用为50％—57％，劳动增长的作用约为27％—31％，技术进步的作用是16％—19％。 第二节 投资要求与投资效率 投资要求与资本-产出比 资本投资效率与资本边际报酬 二、资本投资效率与资本边际报酬 资本投资效率为GDP的增长与投资率之比，实际就是为增量资本-产出比的倒数。 资本投资的数量对经济发展是重要的，但资本投资的效率却更为重要。 举例 二、资本投资效率与资本边际报酬 发展中国家的资本投资效率高于发达国家，存在资本边际报酬递减。——后发优势。 表5-5,107页 第三节 资本形成的过程与来源 资本形成的过程 第一，增加储蓄数量，为投资者积蓄资金。 第二，通过金融与信用机制聚集可投资的资金，并使投资者容易利用这些资金。 第三，投资行为本身。 二、 资本形成的来源 1 资本形成来源于储蓄 储蓄是指在一定时期内一国国民收入中扣除消费后的剩余。 在开放经济条件下，一国的储蓄可以来自于国内，也可以来自于国外。 2.1 什么是家庭储蓄 家庭可支配收入扣除现期消费支出后的余额。 家庭储蓄可以通过银行或其他金融机构汇集起来，贷给企业或政府，转化为投资。 在发展中国家家庭储蓄占有较大份额。 家庭储蓄行为 凯恩斯的绝对收入假说 杜森贝利的相对收入假说 佛里德曼的永久收入假说 储蓄动机 预防动机 养老动机 遗赠动机 投资动机 公司储蓄 公司储蓄为公司（或企业）以公