非流动负债管理与借款费用管理知识分析.pptVIP

一般情况下,发行价格应等于其票面价值 当市场利率发生变化时,发行价格就会偏离面值 面值发行、溢价发行、折价发行 发行价格 ＝面值的现值+利息的现值（按实际利率折现） ＝面值×复利现值系数＋利息×年金现值系数 例：某企业2013年1月1日发行3年期债券，债券面值为500 000元，债券票面利率为10%，到期一次还本，利息每半年支付一次。 1. 假定实际利率为10% 2. 假定市场利率为8% 3. 假定市场利率为12% 1.假定实际利率为10% 查表：“复利现值系数表”、“年金现值系数表” 期数6，利率5%（半年） 复利现值系数是0.7462、年金现值系数是5.076。 债券的发行价格 ＝50 0000×0.7462＋500 000×5%×5.076 ＝500 000 2.假定实际利率为8% 查表：“复利现值系数表”、“年金现值系数表” 期数6，利率4% 复利现值系数是 0.790 、年金现值系数是 5.242 债券的发行价格 ＝50 0000×0.790＋500 000×5%×5.242 ＝524 050 3.假定实际利率为12% 查表：“复利现值系数表”、“年金现值系数表” 期数6，利率6% 复利现值系数是 0.705 、年金现值系数是 4.917 债券的发行价格 ＝50 0000× 0.705 ＋500 000×5%×4.917 ＝475 425 二、企业债券的核算 （一）设置账户 （二）账务处理 1. 按面值发行 2. 按溢价发行 3. 按折价发行 设置账户 1. 发行 2.半年 付息 3.到期 例 举例 P230 1.发行 2.半年 付息 3.到期 举例 P230 1.发行 借：银行存款 525 850 贷：应付债券－面值 500 000 －利息调整 25 850 2.付息 借：财务费用 42 068 应付债券－利息调整 7 932 贷：银行存款（应付利息） 50 000 借：财务费用 41 433 应付债券－利息调整 8 567 贷：银行存款（应付利息） 50 000 借：财务费用 40 649 应付债券－利息调整 9 351 贷：银行存款（应付利息） 50 000 3.还本 借：应付债券－面值 500 000 贷：银行存款 500 000 四、可转换债券公司债券 P231 可转换公司债券—是指发行人按程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。 特点 1.具有双重性质 可转换公司债养既有债券的性质,又有股票的性质。债券持有者在转换期间内行使转换权利,将债券转换为股份,则债券持有者成为企业的股东,享受股东的权利；债券持有者在转换期间内未行使转换权利,未将债券转换为股份的,则债券持有者作为债权人,有权要求企业清偿债券本息。 2. 风险较小、利率较低 由于可转换债券具有双重性质,债券持有者可享受股东的权利,或享受债权人的权利, ,因而般可转换公司债券的利率较低。 3.