情境四营运资金管理创新.pptVIP

学习情境四 营运资金管理 学习任务 子情境一：现金管理 子情境二：应收账款管理 子情境三：存货管理 子情境一 现金管理 情境引例（见教材） 一、现金的持有动机 （1）交易动机：应付日常业务开支 （2）预防动机：防止意外事件 （3）投机动机：资金市场波动时投资获利。 二、现金的成本 （1）持有成本：企业因持有一定量的现金而增加的管理费用及丧失的再投资的收益。 （2）转换成本：现金与有价证券转换时付出的交易费用； （3）短缺成本：现金持有量过少且无法转换而给企业带来的损失。（放弃折扣的成本、丧失信誉的损失） 三、最佳现金持有量 （一）成本分析模式：最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和为最小的现金持有量。 例：某企业现有四种可供选择的现金持有方案如下表，试确定最合理的方案。 （二）存货模式 最佳现金持有量是使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。 例：某企业预计全年现金需要量为200万元，现金与有价证券的转换成本为每次10万元，有价证券的年利率为10%，试确定该企业最佳现金持有量。 课堂练习 某企业预计在未来的一年内经营所需要现金250000元，有价证券年利率10%，每次固定转换成本为2000元，则最佳现金持有量和最低总成本分别为多少？ 课堂练习 某企业预计在未来的一年内经营所需要现金250000元，有价证券年利率10%，每次固定转