企业研发投资决策的不对称双头垄断期权博弈模型.PDFVIP

2004 全国博士生学术论坛管理科学与工程分论坛会议论文集，哈尔滨，2004 年 8 月 企业研发投资决策的不对称双头垄断期权博弈模型 吴建祖，宣慧玉 （西安交通大学管理学院，西安 710049） 摘 要： 本文运用不对称双头垄断期权博弈模型，研究了经营成本不对称的两个企业在不确定 条件下的策略性研发投资决策。研究表明，存在三类均衡：抢先均衡、序贯均衡和同时投资均衡。 均衡的类型取决于企业作为追随者、领先者和同时投资者的相对收益，而成本不对称程度和相对先 动优势是影响企业收益的两个重要因素。我们发现，当经营成本的不对称程度较低且不存在明显的 先动优势时，两个企业同时投资；当先动优势变得足够大时，低成本的企业更喜欢成为领先者，从 而导致抢先均衡；当经营成本的不对称程度足够大时，高成本企业没有动力成为领先者，从而导致 序贯均衡。 关键词： 研发投资，不对称双头垄断，期权博弈，经营成本，均衡 Strategic RD Investment under Asymmetric Duopoly: A Real Option and Game-theoretic Approach WU Jian-zu, XUAN Hui-yu (Management School of Xi’an Jiaotong University, Xi’an 710049) Abstract: In an asymmetric duopoly option game-theoretic framework, this paper investigates the firms’ strategic RD investment under uncertainty. There exist three types of equilibria that can occur in the RD investment decision, namely the preemptive, sequential and simultaneous equilibrium. The occurrence of a particular type of equilibrium is determined by the relationship between the relative payoff, which mainly depends on the level of operating cost asymmetry and first-move advantage. We show that when the asymmetry among firms is relatively small and so is the first-move advantage, the firms invest simultaneously. When the first-move advantage is significant, the lower-cost firm preempts the high-cost firm. In the situation where the asymmetry between firms becomes sufficiently large, the firms invest sequentially. key words: RD investment, asymmetric duopoly, option game, operating costs, equilibrium Page 1 of 10 2004 年全国博士生学术论坛管理科学与工程分论坛 1 引言 运用博弈论对企业研究与开发（简称“研发” ）策略进行研究是产业组织理论的重要内容[1, 2, 3]， 它主要关注相互竞争的企业在技术创新和新技术采用方面的竞争策略。其中，很重要的一个方面 是对不确定条件下的研发策略的研究。企业研发中的不确定性主要来源于两