银行业国际化和我国金融稳定研究.pdf

银行业国际化与我国金融稳定研究 着上世纪80年代后期金融自由化浪潮的兴起，银行业国际化范围快速地扩展到亚 洲、拉美和中东欧等许多国家。 第三部分包括第四、第五章，分别从金融服务贸易自由化和国际资本流动的 角度，分析了银行业国际化影响发展中国家金融稳定的微观和宏观作用机理。具 体地说，在银行业国际化初期，由于发展中国家对资本流动一般实行严格的控制， 大规模的利率风险和汇率风险形成的可能性不大，因此引发金融风险的可能性相 对很小，外资银行对东道国银行业的冲击主要是会在一定程度上影响国内银行业 效率，集中表现在银行业市场份额的争夺和竞争力对比方面。因此应准确地把握 好对外开放度，只有适度进入并保持一定的进入壁垒才是提高银行业资源配置效 率的必要条件。随着银行业国际化程度不断提高，国际资本流动的速度和规模得 到了相应的提高，巨额的资金在国内和国际金融市场流动，通过利率、汇率、信 贷配给等渠道对东道国的资本账户和金融账户产生不利影响，从而直接或间接地 给东道国的产品市场、货币市场、外汇市场、资本市场和国际收支等带来巨大的 冲击，可能引发货币危机，：进而影响东道国银行业和金融的稳定。 。． 第四部分为第六章，‘首先，通过建立金融服务贸易自由化与金融稳定和银行 业效率关系模型，运用近年来多个发展中国家的相关数据实证检验了银行业国际 化与银行稳定、货币稳定的关系，分析结果表明，银行业国际化与银行稳定、货 币稳定之间没有显著的相关关系。然后，实证分析了银行业国际化对东道国银行 业效率和经济增长的影响，实证结果表明，市场的开放与银行业的资产收益率、 资本收益率之间具有很强的相关关系，但与银行费用成本、利息收入比和经济增 长率之间的相关关系不显著。这说明，市场的开放可以促进银行业之间的竞争， 在一定程度上提高东道国的银行效率，但对经济增长的影响具有不确定性。 第五部分包括第七、第八章，介绍了我国银行业国际化的历史进程和现状， 分析了银行业国际化对我国银行业市场结构、市场行为和市场绩效的影响，并在 此基础上，以我国银行业数据为样本，通过建立多元回归模型检验我国银行业国 际化对经营效率的影响。实证分析表明，在我国银行业国际化过程当中，四大国 有商业银行的业绩反而受到了不利的影响，而股份制银行的业绩则得到了稳步的 提高，其原因和我国银行业典型的寡头垄断特征以及国有商业银行特殊的地位有 关。．． 最后，针对我国银行业整体竞争力不足以及金融不稳定因素的情况，认为目 前和今后的主要问题是要处理好市场开放与提高效率和金融稳定的关系，夯实我 国金融稳定的宏观基础尤为关键。具体地说，主要应从两方面入手：一方面，为 了提高我国银行业的效率和竞争力，必须从改革国内银行业固有的市场结构入手， 降低进入壁垒，培育和发展多元化的银行产权形式，打破现有的寡头垄断格局， 改变不合理的市场结构；尽快建立存款保险制度；完善银行业市场退出的法律程 Ⅲ 博士学位论文 序；完善国内银行治理结构。另～方面，为了保持我国金融的宏观稳定，不能仅 仅从银行业开放的角度进行分析，我国应该从财政货币政策、汇率和金融自由化 的顺序等多方面入手进行防治。具体来讲，我国当前应该综合运用财政货币政策 实现经济的内外部均衡目标；实施循序渐进的开放战略；加快推进利率市场化改 革的步伐；建立具有更大弹性的人民币汇率形成机制；逐步开放资本账户。 关键词：银行业国际化；金融稳定；发展中国家 IV 银行业国际化与我国金融稳定研究 jI Abstract Withtheconstant oftheworld andfinancial economy deepening globalization hasbeen