《资金流指标研究及交易策略开发--2016年中期策略会》.pdf

中期策略会年中期策略会 量化投资专场量化投资专场 中期策略会年中期策略会 量化投资专场量化投资专场 中期策略会年中期策略会 量化投资专场量化投资专场 中期策略会年中期策略会 量化投资专场量化投资专场 资金流指标研究及交易策略开发资金流指标研究及交易策略开发 资金流指标研究及交易策略开发资金流指标研究及交易策略开发 中信证券研究部中信证券研究部 中信证券研究部中信证券研究部 金融工程及衍生品组金融工程及衍生品组 金融工程及衍生品组金融工程及衍生品组 2011.7 成都成都 成都成都 目目 录录 目目 录录 资金流指标的反思资金流指标的反思 资金流指标的反思资金流指标的反思 资金流指标有效性实证资金流指标有效性实证 资金流指标有效性实证资金流指标有效性实证 交易策略开发设计交易策略开发设计 交易策略开发设计交易策略开发设计 1.1 传统资金流算法传统资金流算法 传统资金流算法传统资金流算法 最新价最新价 最新价最新价 1.2 传统资金流算法优化传统资金流算法优化 传统资金流算法优化传统资金流算法优化 成交均价取代最新价成交均价取代最新价 成交均价取代最新价成交均价取代最新价 只关注大单资金流只关注大单资金流 只关注大单资金流只关注大单资金流 自由流通市值调整自由流通市值调整 自由流通市值调整自由流通市值调整 4 1.3 资金流指标定义资金流指标定义 资金流指标定义资金流指标定义 交易日交易日T股票股票A的资金流指标的资金流指标= 交易日交易日 股票股票 的资金流指标的资金流指标 交易日交易日T股票股票A 的大单资金流与交易日的大单资金流与交易日T股票股票A 自由流通市值之比自由流通市值之比 交易日交易日 股票股票 的大单资金流与交易日的大单资金流与交易日 股票股票 自由流通市值之比自由流通市值之比 大单资金流计算大单资金流计算 大单资金流计算大单资金流计算 100万以上成交金额万以上成交金额 且当前时刻均价且当前时刻均价=上一时刻卖一价上一时刻卖一价 资金流入资金流入 万以上成交金额万以上成交金额 且当前时刻均价且当前时刻均价 上一时刻卖一价上一时刻卖一价 资金流入资金流入 100万以上成交金额万以上成交金额 且当前时刻均价且当前时刻均价=上一时刻买一价上一时刻买一价 资金流出资金流出 万以上成交金额万以上成交金额 且当前时刻均价且当前时刻均价 上一时刻买一价上一时刻买一价 资金流出资金流出 其他情形不计入其他情形不计入 其他情形不计入其他情形不计入 例外例外：新股上市：新股上市10个交易日内个交易日内，限售股流通日的资金流指标直接置，限售股流通日的资金流指标直接置0 例外例外：：新股上市新股上市 个交易日内个交易日内，，限售股流通日的资金流指标直接置限售股流通日的资金流指标直接置 本质本质：只统计确定性高的主动性买卖：只统计确定性高的主动性买卖 本质本质：：只统计确定性高的主动性买卖只统计确定性高的主动性买卖