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银行运营效率与因素剖析经济理论论文 摘要：本文将资产收益率作为衡量指标和被解释变量，资源配置能力(贷存比)、资产费用率、资产利用率、人员增长率等作为解释变量。将贷存比、资产费用率、人员增长率等多项统计指标作为解释变量，选取了我国12家银行机构的时序与截面混合数据，利用PanelData计量方法，对商业银行运营效率及响因素进行了实证分析。关键词：国有商业银行；非国有商业银行；银行运营效率一、文献回顾与问题的提出商业银行运营效率是商业银行内部的持续竞争优势的源泉之一。中国自加入WTO组织后就一直致力于加快银行改革和提高银行运营效率，随着国内四大国有商业银行股份制改革的深入推进，有关银行改革效率与机制建设问题一直成为政府与学术界的讨论焦点。在如何测度银行改革效率及其影响因素等方面，无论是在内涵界定上，还是在方法选择上，学术界一直存有不同争议。目前大多数学者的研究主要集中在“银行效率”的衡量指标和影响因素上。该问题的研究主要有三种思路：一是以研究银行效率“理论”为主。如郭妍运用计量经济学的研究方法得出的结论表明，产权形式是我国商业银行效率的决定性因素；张健华引入了生产前沿函数(frontierproductionfunction)的概念，并以此作为商业银行效率的评价标准。二是从实证的角度分析商业银行效率问题。学者们主要采用的是DEA和SFA方法。杨皓系统地阐述了DEA方法，该方法是由美国运筹学家Chars等人在1978年提出的数据包罗分析(DataEnvelopmentAnalysis简称DEA)，它是根据一组输入输出的观察值来估计有效生产。SFA(TheStochasticFrontierApproach)即随机边界理论，是由Aigner，Lovel和Schmidt(1977)以及VandenBroeck(1977)提出的。钱蓁…具体地演示了该种方法。与以往的研究银行效率的文献不同，本文主要是研究银行资产运营效率。在衡量银行运营效率的问题上，本文将资产收益率作为衡量指标和被解释变量，将资源配置能力(贷存比)、资产费用率、资产利用率、人员增长率等作为解释变量。二、研究方法与变量选取本文选取PanelData时序与截面混合数据(pooltimese6esandcross—sectiondata)作为主要研究方法，利用合成数据分析变量间的相互关系和影响因子，建立影响我国商业银行运营效率主要因素的线性合成数据计量模型。用资产收益率即税后利润与银行资产总额的比值来反映银行的运营效率。因为资产收益率即银行在自有资产的基础上所获得的净利润数额，意味着商业银行资本的盈利水平，在一定程度上代表着商业银行运用和经营资产的能力。其资产收益率越高，银行的运营效率也就越高，二者的正相关关系显而易见。因此，本文选用资产收益率(sHY)作为衡量银行运营效率的指标，并以此作为线性合成数据模型的因变量。可以看出，我国商业银行资产收益率平均为0.204％，整体水平不高。各银行普遍总资产规模较大，但税后净利润却非常小。这在一定程度上反映了我国商业银行运营效率低下。而且，国有商业银行资产收益率平均值为0.120％，仅为非国有商业银行资产收益率平均值(0.288％)的一半。由此可见产权形式对我国商业银行运营效率有着重要影响。影响银行运营效率还有很多其他的因素，尤其是与银行自身的因素有很大关系，因此本文选取贷存比指标以反映资产配置能力和资产流动性强弱对运营效率的贡献，资产费用率以表示银行运营费用这一要素对运营效率的影响；人员增长率描述劳动力投入成本对运营效率的影响；资产利用率以表征资产的运营能力对运营效率的贡献。鉴于我国银行产权的特殊性，选取虚拟变量cQ以探讨国有产权(CQ＝1)和非国有产权(CQ＝0)对商业银行运营效率的影响。以上指标均作为自变量进入线性合成数据模型，其优势在于消除了多重共线性、异方差和量纲不同等多种问题。hTtP://Www.XcHeN.CO三、运营效率影响因素的模型构建样本数据包括我国有代表性的12家商业银行，其中有4家国有商业银行(中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行)和8家非国有商业银行(交通银行、中信实业银行、中国光大银行、中国民生银行、广东发展银行、招商银行、深圳发展银行、兴业银行)，时间为2000年至2004年。数据在时间方向上有5个取值点，每个截面有12个单元，包括贷存比(DCB)、人员增长率(RY)、费用(FY)、资产利用率(LY)、产权虚拟变量(cQ)和资产收益率(sHY)6个合成数据序列，共360个合成数据。数据来源于2002—2004年《中国金融年鉴》、《中国统计年鉴》和12家银行网站公布的各年年报。建立线性合成数据不变系数模型如下：SHY＝c＋a1DCB＋a2FY＋a3RY＋a4LY＋asCQ将面板数据输入Ev