企业债券融资方式简介(pdf 54页)-精.pdfVIP

企业债券融资方式简介 债券业务部 二〇一二年五月 前言  债券市场和股票市场是资本市场中最重要的两个子市场，然而20世纪90 年代初，由于政府存在重股轻债的政策导向，使得债券市场发展严重滞 后于股票市场的发展。但从2005年开始，企业债券融资规模和数量均呈 现加速增长态势，尤其是近几年得益于企业债券、公司债、中期票据的 快速发展，企业债券融资规模和数量已远远超过股票融资规模和数量。  目前债券市场融资品种较多，主要包括国家发改委审核的企业债券、中 小企业集合债；证监会审核的公司债券、中小企业私募债券、资产证券 化；央行、银监会审核的金融债、短期融资券、中期票据等等，我公司 债券业务部目前开展的债券业务品种主要为企业债券、公司债券、中小 企业私募债、中小企业集合债、资产证券化、金融债等。  本材料主要对企业债券、公司债券、中小企业私募债和中小企业集合债 四类债券品种的定义、特点、优势、发行条件和发展状况等做了简要介 绍，以帮助各营业部同事进一步增进对债券业务的了解。 2 目录  企业债券  公司债券  中小企业私募债券  中小企业集合债  东兴证券债券业务简介 3 总结：发行债务融资工具对比 项目 企业债券 公司债券 中小企业私募债 中小企业集合债 境内注册的具有法人 境内上市公司和发行 未在上海、深圳证券 境内依法设立的企业 资格的非上市中小企 适用企业 境外上市外资股的境 交易所上市的中小微 法人 业，净资产规模不超 内股份有限公司 型企业 过5亿元 主管部门 国家发改委 证监会 证监会 国家发改委 符合国家产业政策和 符合国家产业政策和 资金投向宽松，可用 行业发展方向，并对 行业发展方向，并对 募集资金投向 资金投向宽松 于调整债务结构、补 资金投向比例有明确 资金投向比例有明确 充流动资金等 限制 限制 总面额不得大于企业 累计债券余额不超过 发行后累计公司债券 发行后累计公司债券 自由资产净值，发行 企业净资产 （不包括 融资规模 余额不超过最近一期 余额不超过最近一期 后企业的资产负债率 少数股东权益）的 末净资产额的