提高流动资本的营运能力(ppt 54页)-精.pptVIP

第九章 营运资本 第一节 营运资本管理的战略策略 第二节 现金管理 第三节 短期有价证券管理 第四节 应收账款管理 第五节 存货管理 第六节 短期融资政策 课 前 案 例 前些年，全月公司的经营状况很好。从1991到1995年，公司的营业收入增长20%，但净利润却以更大的幅度上升。但是A公司1991年损失了2.73亿美元，1992年则损失了7.12亿美元，并且该公司时常出现现金、存货短缺，有时也会出现过多的闲置，甚至还经常出现很多坏账、应收账款收不回来。这到底是为什么呢？怎样才能扭转这些局面呢？ 学习目标 通过本章的学习，你就能对全月公司的现金、应收帐款和存货作出更好的管理，避免这些情况的再次发生，提高这些流动资产的营运能力。 第一节 营运资本管理的战略策略 营运资本包括流动资产和流动负债 营运资本的周转与循环（P237） 营运资本周转的主要特征（P238） 流动资产的投资策略（P239 图9-2） 保守型、稳健型、进取型 流动资产的融资策略（P243-244） 保守型、稳健型、进取型 第二节 现金管理 现金管理的目标 现金的持有动机 现金的持有成本 最佳现金持有量 现金日常管理 现金管理的目标 现金 库存现金 银行存款 其他货币资金 现金的特点 流动性最强的资产 一种非盈利性资产 现金管理的目标 现金管理的目的，就是在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，力求