2015.10.12市场总结-中经贸资产管理有限公司.pdfVIP

固定收益部市场总结 2015. 10.20 一、宏观市场 1、10月20 日，商务部公布对外投资和经济合作情况，1-9 月份我国累 计实现对外直接投资873亿美元，同比增长16.5%，9 月当月对外直接 投资103亿美元，同比增长5.2%。 2 、国内成品油价格年内第7 次上调，10月21 日起汽油、柴油每吨上涨 50元。 二、央行 1、周二，央行公开市场进行了250 亿元7 天期逆回购操作，中 标利率2.35% ，当日有400 亿元逆回购到期，央行公开市场单日 净回笼150 亿元。 2 、周二人民币兑美元中间价报6.3614 ，前一日报6.3527 ，跌87 个基点，为9 月29 日来最低。 2 、央行拟在伦敦发行50 亿元一年期人民币债券，旨在增大下个 月人民币纳入特别提款权货币篮子的胜算。 三、银行间市场 资金面 表1：银行间质押回购利率 期限 加权平均 涨跌BP R001 1.8908 1.2 R007 2.3815 0.8 R014 2.7328 3.2 R1M 2.9414 -4.2 周二银行间质押式回购利率变动不大，1D、7D、14D 质押式回 购利率小幅上行，分别上行1.2bp、0.8bp、3.2bp ，1M 质押式回 购利率小幅下行4.2bp ，资金面稳中偏松。 周二上海同业拆借利率变动不大，变动幅度均在1bp 以内，资金 面较稳定。 市场行情 周二银行间国债各主要期限收益率普遍下行，，其中1Y、3Y、 5Y、7Y、10Y 收益率涨跌分别为-0.31bp 、-2.02bp 、-6.18bp 、-5.76bp 、 -5.99bp 。 周二银行间政策性金融债收益率普遍下行，，其中国开政策性金 融债1Y、3Y、5Y、7Y、10Y 收益率分别变动 -0.6bp 、-2.09bp 、 2.78bp 、0bp 、-1.52bp 。 周二银行间中短期票据各主要期限收益率普遍下行，其中AA 中 票1Y、3Y、5Y、7Y、10Y 分别涨跌-1.44bp 、-3.39bp 、-1.98bp 、 -4.1bp 、-4.85bp 。 图 1 银行间国债收益率曲线 图 2 银行间固定利率政策性金融债收益率曲线（国开行） 图 3 银行间中短期票据（AA ）收益率曲线 10 月20 日中债银行间债券总净价（总值）指数报收119.04，涨 0.1% ，中债银行间国债指数收119.71，涨0.26% 。 四、交易所市场 周二交易所质押式回购利率各主要期限均上行，其中GC001 收 2.2050 ，涨114.5 bp ，R-001 收1.888bp ，涨14.5bp， GC007 收 2.445 ，涨86.8bp ，R-007 收1.75，涨4 bp 。 周二上海证券交易所债券全线上涨，其中上证国债指数报 152.47 ，涨0.05% ，上证企债报193.91，涨0.01% ，上证公司债 报169.14，涨0.03% ，上证转债报293.71 ，涨0.23% 。 图4 ：企业债到期收益率曲线（AA ） %% %% 6.0 6.0 5.7 5.7 5.4 5.4 5.1