如何在主题分级基金中,优选单一分级基金品种.pptVIP

如何在主题分级基金中，优选单一分级B品种 讲师：马永升 选股票和选分级本质上类似 怎么选股票？ 技术面（指标）、基本面（政策、业绩） 如何选分级B？ 同样的道理，选政策风口，风口下根据指标选单一分级B。 结论 更符合产业政策，避开整体溢价高，A端价格高估，成交量大，满仓，远离下折的分级B进行投资。 如何在同一类主题分级基金中优选 ★成份股占比，与产业政策更贴近 ★整体溢价率相对较低，安全性越高 ★A份额价格高低会对B形成压力和支撑 ★成交量 ★仓位 ★离下折距离 ★同类、不同跟踪指数 ★同类、同一跟踪指数 成份结构、溢价低 规模大、溢价低 地产 150118 房地产B 国证房地产行业 地产 150208 300地产B 沪深300地产等权重 地产 150193 地产B 中证800地产 环保 150185 环保B 中证环保产业 环保 150191 NCF环保B 中证环保产业 国防军工 150182 军工B 中证军工 国防军工 150187 SW军工B 中证军工 资源 150101 资源B 中证A股资源产业 资源 150060 资源B级 中证内地资源主题 优选 ★成份股占比，与产业政策更贴近 资源B(150101) 有色800B（150151） ★成份股占比，与产业政策更贴近 作业：为什么有色800B涨的好？ 有色800B持仓： 资源B持仓： 北方稀土、厦门钨业双双限产保价，利好稀土板块，有效带动有色800B，涨幅高于资源B 回答： 避开整体溢价高的分级基金 当整体溢价高于5%以上时，就要果断择机抛出，以母基金的方式持有或换入其他整体溢价较低的同类产品。 买的分级b溢价很高，是不是很危险。单纯看分级b的溢价没有太多的意义，折溢价仍然需要关注整体的，分级b的溢价只有在临近下折前才具有观察价值。 A份额价格 精选分级B时需观察对应分级A价格，道理很简单。若A的价格处于低估状态，A价格就有上升趋势，A+B的价格随之上升，整体折溢价上升，这样就会使得套利盘参与并对分级B的价格产生压制。 若A份额价格高估，即存在回落压力，此时对应分级B会获得相应支撑； 若A份额价格低估，即存在上升动力，此时对应分级B会存在一定压力。 成交量 在选择分级B时还应考虑的是分级B的流动性，其中最重要的指标即成交量。 买入成交量小的标的，尽管有时可以获得意想不到的收获，但需要承担无法估算的流动性风险，因此投资分级B时请选择成交量较大的产品。 作业：两个券商B会选哪一个？ 仓位 投资分级B时最好选择达到基金合同约定仓位的分级基金。原因有2个： 1、母基金空仓时，购买其分级B相当于用现金买了现金，只能赚市场热情却无法赚取标的指数的上升（中航军B）。 2、基金经理瞎调仓会导致分级基金会出现莫名其妙的整体溢价和折价，有些基金甚至在大盘大涨时变成空仓，大跌时满仓。 作业：看好券商，从两只券商B选，会选择谁？ 离下折距离 当分级B接近下折时，分级B持有者会出现强烈的恐慌心理，他们所有将不惜一切代价将手中的分级B卖出以规避下折带来的损失，造成所谓的踩踏事件。 这是投资分级基金投资历史上最悲壮的一段，尽管蕴含机遇，但在此建议各位初级投资者避开此类分级基金。 作业：其他因素不考虑，你会买创业股B吗？ 实战：如何优选一只？