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投资连结保险与万能险产品基础知识 一、投资连结保险 1.1 投资连结保险的定义 根据中国保险监管机构的规定：投资连结保险指包含保险保障功能，并至少在一个投资账户上拥有一定资产价值的人身保险产品。 1.2 投资连结保险的起源 投资连结保险起源于20世纪50年代的英国。　　 当时的英国，经历了二次世界大战之后，物价不断上升，大众对于能够抵御通货膨胀的金融产品需求高涨，加上国家财税政策对投连产品的保险费赋予了全额免税的优惠，使得一些中小型寿险公司纷纷与投资信托业者合作，开发并销售这种投资连结型保险，以此来和大型寿险公司相抗衡。 直到20世纪60年代后期，一些大型的寿险公司也开始陆续进入新型保险市场，投资连结保险可以说是70年代英国寿险业界的最大变革。与此同时，它又以最快的速度在欧美等国家流行起来。 1.3 投资连结保险的发展 在英国，投资连结产品被称为基金连锁（Unit Link）保单，由伦敦曼彻斯特公司于1957年首次开发，1961年推出，流行于20世纪60年代，迅猛发展于70、80年代。2004年，投资连结产品的保费占总寿险保费的比例已提高至58.06%。 在美国，投资连结产品被称为变额寿险（Variable life Insurance）1.5 投资连结保险的特点 投资保障双重功能 (投资功能：保费在扣除了相关费用后，将按比例分配进行投资，客户享受金融机构专家理财成果，获取长期可观收益； (保障功能：作为一份保险产品，一定具备保险保障功能，为客户提供身故、意外、重大疾病等保障，这也是其他投资产品所不具备的功能。 客户自主性强 (客户可以根据自己对风险偏好和接受程度，做出投资决策： 选择不同风险度的投资账户 选择保费在不同投资账户间的分配比例 选择投资账户间的转换等 (客户在享受全部投资收益的同时，也要承担投资风险。 灵活 性强 (领取灵活：客户无须采取传统保单借款、退保等操作方式，在符合合同条件下，客户可随时部分领取合同下保单账户价值； (转换灵活：客户可随时申请在投资账户间进行资金转换。 资金管理透明 (为每个客户单独设立保单账户，记录其投资单位数量及变化状况； (投资及管理的每项费用比例均明确列明于合同条款之中。 信息发布透明 (客户可随时通过公司专门的服务系统或为其服务的业务员查询投资账户的变化情况； (保险公司定期对投资账户的资产价值进行评估，并以登报形式向投保人公布计价日投资账户单位价格； (保险公司定期向投保人寄送投资报告书报告投资状况，如投保人在每一个投资账户中持有的单位数、投资单位价格、保单价值、投资管理人简介、保险金额、费用扣除等内容； (保险公司定期向保监会报送投资账户年度财务报告，接受保监会的监督； (上述信息内容必须按保监会要求执行，各项公告存放在办公场所，供保单持有人查阅。 目标客户 (有一定理财知识和风险承受力的人士； (有投资理财需求、希望借助机构专家理财的人士； (需要通过寿险产品兼顾保障与投资需求的人士； (准备作中长期投资，寻求较高长线回报的人士； (有特定理财目标，想为未来退休、子女教育做准备的人士。 二、万能保险 2.1万能险的定义 是指包含保险保障功能、并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。 2.1 万能保险辨析 “万能保险”是翻译过来的一个词汇，绝对不是汉语词汇中的“无所不能”的意思。在这种保险方式下，消费者缴纳的保险费分为两部分，一部分是用来保险的，一部分是用来投资，投资部分的钱可以由消费者自主选择是否转换为保险，这种转换可能表现为改变缴费方式、缴费期间、保险金额等的调整。 在国外，一般说来投资部分的风险是由消费者自己承担的；在国内的万能险，一般给定一个最低保证收益率，消费者自己可以将最低保证收益率和银行存款利率做权衡比较。也就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。　　 客户通过缴纳保险费，将潜在风险发生后的结果转移给保险公司承担，风险本身是无法转移的。 万能寿险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。万能寿险大部分保费，用来购买由保险公司设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策，将保户的资金投入到各种投资工具上。对投资账户中的资产价值进行核算，并确保投保人在享有帐户余额的本金和一定利息保障前提下，借助专家理财进行投资运作的一种理财方式。 三、投资连结保险与万能保险、分红保险的比较 投资连结保险 万能保险 分红保险 投资风险 客户自己承担 客户与保险