我国信托业发展策略分析研究.pdfVIP

摘要 信托业源于英国，由于其具有特殊的制度功能而迅速被其他国家 引进并得以壮大和发展，成为发达国家资本市场不可或缺的部分，同 银行业、保险业、证券业并称现代四大金融支柱。 在我国，信托业的发展不尽人意。由于一开始就没有对信托职能 进行准确定位，我国信托业在短短二十几年里历经了五次大型的清理 整顿。时至今日，我国的信托业仍然处于一种不成熟、不规范的阶段， 存在一些发展问题和瓶颈，没有充分发挥信托的特有职能和作用。 目前信托业发展得较好且富有特色的国家主要有英国、美国和日 本。尽管西方各国在法制、民族习惯和历史渊源上不同于我国，在生 产力发展水平、社会制度和经济体制等方面的差异更大，但他们仍有 一些共同和独特的东西值得我国借鉴。 因此，本文主要运用比较分析方法，从信托业的国际比较入手， 从中得出发达的信托制度是一国信托业发展的决定性因素的重要启 示，并指出，与发达国家相比，我国的信托制度尚有许多不完善的方 面。然后从宏观法律监管、中观配套措施、微观产权改革三个角度阐 述了完善我国信托制度的具体策略。文章最后运用SWOT方法对作为 微观主体的我国信托投资公司进行了内部、外部因素分析，并据以提 出在目前制度环境下信托投资公司的发展策略。． 全文共分三个部分。 第一部分：信托业发展的国际比较及启示。 第一章为导论，简要的介绍了信托的基本概念、职能、本质特征 及其业务种类。 第二章分别介绍了英、美、日三国信托业的发展历程及其特点。 第三章分别从信托业恢复、发展和规范三个历史阶段回顾了我国 信托业的发展历程。 第四章从英、美、日信托业的发展历程中获得有益的启示——发 达的信托制度是影响一国信托业发展的决定性因素。分别从立法监 管、非正式规则、配套措施、产权制度四个方面对英美日和我国的信 托制度作--LL较，指出我国信托制度建设的不足之处。 第二部分：借鉴国际经验，健全信托制度。 第一章阐述了我国信托宏观制度的优化和改进。国家应从立法、 监管和非正式规则三方面完善信托宏观制度。‘应加强信托立法，确定 信托的行业地位，切实保障信托业务的开展；完善信托监管体系和机 制，规范信托投资公司的信托行为，降低各种风险，维护健康有序的 信托市场；．引进非正式规则。加强信托知识的宣传和普及，提高民众 的信托意识。完善社会信用环境，促进以信用为基础的信托业的蓬勃 发展。 第二章阐述了国家应出台和完善相应的中观配套措施。由于信托 是一种独特的财产管理制度，在投资、税收等方面都不同于其他财产 管理制度的内涵，而目前我国制度体系内还没有与信托相配套的各种 制度和政策框架，所以必须建立一套规范完整的制度体系。具体包括： 放松信托政策约束，营造公平竞争环境；完善信托税收制度。 第三章探讨了我国信托业微观制度的构建。长期以来我国的信托 投资公司或多或少的都带有官办的性质，受政府行政干预过多，使得 信托投资难以按市场经济原则经营运作。只有改革信托投资公司的产 权关系，建立起现代企业制度，才能从根本上释放信托投资公司的活 力，使其真正成为市场中自主经营的企业主体，增强其对市场的适应 力和创新能力。 第三部分：我国信托公司SWOT分析及其对策。在第二部分里笔者 分别从宏观、中观、微观三个层面阐述了如何借鉴国外典型国家的经 验，完善和健全我国现有的信托制度和体系。在本部分里，笔者将视 角投向我国的信托微观主体——信托投资公司。 第一章运用管理学常用的SWOT战略分析工具分析了当前制度环 境下我国信托投资公司所具有的优势、劣势，所面临的机会和威胁。 第一节：优势分析。具体包括：1、制度优势。这是由信托的职 能所决定的。信托财产独立性和破产隔离功能为实施资产证券化业务 提供了有利条件，同时也为信托公司经营社会公益信托、社保基金信 托、个人信托计划、企业年金信托等提供了垄断性优势和制度依据。 此外，信托投资公司是唯一可以进行直接投资的金融机构，可以同时 涉足金融市场和产业市场，这为信托投资公司混业经营，朝金融控股 集团发展作好了制度铺垫。2、基金业务优势。按照法规，信托投资 公司可以直接发起和管理基金，而不需要发起设立基金管理公司来管 理基金业务。3、资产质量优势。我国信托业经过第五次的清理整顿 和重组，大幅压缩了信托投资公司的数量，整合和优化了行业资源的 配置，改善了信托公司的资产质量和资产结构。4、资本金优势。200