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汇率波动对我国上市银行影响的实证研究 　　摘 要：2005年人民币汇率形成机制改革的以来，汇率风险日益突出，人民币大幅升值对我国商业银行的经营及其在资本市场的表现产生了重要影响。本文利用近年来我国若干上市商业银行的数据，从财务数据和银行股价的角度分析了汇率波动对银行的影响，发现汇率波动对我国国有商业银行产生了严重的负面影响，而对股份制银行影响相对较小，但人民币对美元汇率与股份制银行股价的市场表现并不存在长期均衡关系。 　　关键词：汇率波动；上市商业银行；股价；协整检验；Granger因果检验 　　一、引言 　　众所周知，自2005年7月21日人民币汇率形成机制改革以来，人民币升幅巨大。在人民币汇率大幅度的升值情况下，我国商业银行面临着一定的汇率风险，那么，这种汇率风险有多大？对商业银行产生了怎样的影响？ 1973年布雷顿森林体系崩溃，一些主要的发达国家纷纷实行浮动汇率制度，汇率风险日益突出，而随着经济一体化的推进，跨国银行遭受的汇率风险不断加大并受到重视。实证研究发现，银行对于汇率波动比较敏感。张正平（2009）利用汇改以来我国若干上市商业银行的数据，发现人民币汇率变动对我国国有商业银行产生了严重的负面影响，而股份制银行影响相对较小，但人民币汇率与股份制银行股价并不存在明确的协整关系和Granger因果关系。 　　我国上市商业银行的上市时间较短，信息披露有限，数据不易获得