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论商业银行理财业务中的信息披露 　　【摘要】本文主要论述了商业银行在理财业务中信息披露的基础并分析了当前我国理财业务信息披露的现状，针对具体问题提出了一些改进建议，以期能促进银行理财业务信息披露的发展与完善。 　　【关键词】商业银行 理财业务 信息披露 　　一、商业银行理财业务信息披露的基础 　　（一）法学基础 　　商业银行个人理财业务所涉及的法律关系为综合性的法律关系，受到《合同法》、《信托法》、《消费者权益保护法》的多重规范。如基于合同法中的格式合同与附随义务的规定，《消费者权益保护法》中的知情权等规定。多重法律所设定的法律关系框架为商业银行在理财业务中为客户披露信息的行为提供了法律基础。 　　（二）经济学基础 　　1.金融产品的消费者和商业银行之间存在着严重的信息不对称，信息披露制度是解决商业银行理财合同中信息不对称的主要方式。 　　2.理财业务一般都涉及到金融商品，具有虚拟性和高风险性的特点。 　　二、我国当前商业银行理财业务信息披露的现状 　　（一）商业银行理财产品信息披露的相关规定 　　2005年9月24日，银监会公布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（以下简称《办法》）。《办法》）分七章共六十九条，从银行理财服务的分类与定义、业务管理、风险管理、监督管理、法律责任等方面对银行个人理财业务进行了规范。这是我国第一个为规范银行理财业务而出台的法律规范，开始建立我国银行理财法律制度的基本架构。同日，银监会印发了《商业银行个人理财业务风险管理指引》（以下简称《指引》）并于同年11月1日起施行，分五章共六十四条，从个人理财顾问服务风险管理、综合理财服务风险管理、个人理财业务产品风险管理等方面对风险管理进行了全面规范。确定了商业银行理财业务信息披露在量上的标准。2008年4月11日，发布了《进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》，第四款规定：充分履行银行责任，切实做好信息披露。2009年4月28日，发布了《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》，提出“商业银行应在理财计划销售文件和宣传资料中提供全面、完整的理财计划相关信息，进行充分的销售前信息披露”的要求。2009年7月6日，银监会发布了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》。主要对银行个人理财业务投资管理问题进行了规定。2011年8月28日，通过了《商业银行理财产品销售管理办法》，自2012年1月1日起施行。第六条规定，商业银行销售理财产品，应当遵循公平、公开、公正原则，充分揭示风险，保护客户合法权益，不得对客户进行误导销售。此外，商业银行还必须履行如实告知的义务，全面揭示产品的特性或者可能面临的风险。此外，2013年3月25日，银监会印发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，规定：商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，通知自印发之日起实施。 　　（二）商业银行理财业务信息披露的问题 　　我国虽有商业银行理财业务信息披露的相关法律法规，目前对银行理财产品投诉案件针对性较强的行政法规主要为2005年颁布的《办法》及《指引》。有关的法律主要有《银行业监督管理法》、《商业银行法》。但法律位阶较低，规定较为分散，很难形成合力，对信息披露要求宽泛，不具体，使得银行有很大的回旋余地。此外，针对理财产品的立法均属于行政法规的层面，效力等级不高。现阶段，我国的基本立法缺乏保护消费者知情权的理念，对金融机构的信息披露义务的规定不完善，制裁措施仅限于行政处罚而非民事赔偿；国家尚未设立独立的金融消费者保护组织，由于分业经营的限制，银行、证券和保险的规则甚至出现矛盾的现象。信息披露的时效性明显缺乏，不能使消费者及时掌握所需要的信息；在风险提示方面，仅要求做出风险提示，却未要求说明发生风险或亏损的原因；在责任承担方面，《办法》关于银行未按规定履行信息披露的责任承担仅限于行政责任，而未要求其向消费者承担民事责任。从银监会对部分商业银行理财产品抽样调查通报情况看，银行理财产品披露在及时性、充分性和规范性等方面存在诸多乱象。 　　三、完善商业银行理财业务信息披露的建议 　　1.提高立法层级，现有规定的立法层次过低，若以法律的形式对理财产品进行定性与规范，将有利于解决监管制度混乱、标准不一的问题。 　　2.确立金融消费者的概念和法律地位，制定一部统一的金融产品和金融服务的法规，弥补消费者权益保护法的不足。设立专门的金融消费者保护组织或者机构，扭转金融消费者的弱势地位，规范银行等金融机构的信息披露。 　　3.监管者应对信息披露增加强制性要求。监管机构应强制进行定期或者不定期的信息披露，按照全面、易解、真实、有效的原则，要求商业银行对其发行的理财产品做好信息披露的工作。 　　4.监管