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外商直接投资对我国技术外溢的实证研究 李荣林 曹吉云 （南开大学经济学院， 天津 300071） The Empirical Research on Technology Spillover from Foreign Direct Investment in China Cao Jiyun, Li Ronglin （） caojiyun@163.com 外商直接投资对我国技术外溢的实证研究( 李荣林 曹吉云 （南开大学经济学院， 天津 300071） [摘要]　本文在FDI技术外溢效应计量回归模型的构建中，充分考虑了FDI技术外溢的正、负面效应和时滞问题，并区分了影响FDI技术外溢效应的两种因素——FDI比重和FDI项目平均规模。实证研究结果证明：第一，FDI对我国的技术外溢确实存在，并且不容忽视；第二，FDI对我国的技术外溢效应受FDI比重和FDI项目的平均规模的影响；而且，这两个因素引起的FDI对我国全要素生产率的影响都存在时滞但长期影响都是正面的。第三，FDI技术外溢对我国全要素生产率的影响在有些年份是负面的。 [关键词]　外商直接投资；技术外溢；全要素生产率 [中图分类号]　F124.3 [文献标识码]　A [文章编号] 一、引言 在理论分析上，学术界已经普遍认可了外商直接投资（FDI）技术外溢效应的存在。20世纪90年代，随着FDI在我国资本形成中的比重逐渐加大，国内学者对我国FDI技术外溢问题的研究逐渐盛行。国内学者对此问题所做的计量回归研究不仅实证方法和样本空间不同，而且研究变量的选择也存在很大的差异。在被解释变量的选择上，大量的研究选择实际产出；部分研究选择全要素生产率（TFP）（比如：包群和赖明勇，2002；金祥荣和李有，2005；罗长远，2006；李铁立，2006；张宇，2007；）；部分研究选择劳动生产率；还有部分研究选择资本产出率。在解释变量FDI变量的选择上，多数研究选择FDI占GDP的比重（比如：程惠芳，2002；黄静波和付建，2004；金祥荣和李有，2005；刘宇，2006；罗长远，2006）；有的研究选择FDI流量（比如：黄静波和付建，2004）；有的研究选择FDI存量（比如：张宇，2007）；有的研究则选择外资企业的就业比重（比如李铁立，2006）。 大量的研究由于在研究方法、样本空间和变量选择上的不足，结论受到了郑秀君（2006）的质疑。FDI技术外溢是跨国公司在东道国从事生产或其他经济行为时，无意识地输出技术而引起东道国企业技术的提高，这在宏观上就体现为由此而引起的TFP水平超出没有技术外溢发生时应有的水平。所以，从计量回归方程的被解释变量的选择来看，FDI技术外溢的直接考察对象应当是TFP而不是TFP所影响的实际产出。劳动生产率和资本产出率也不适合用于本课题的研究，原因在于劳动生产率和资本产出率不仅取决于技术水平，还取决于其它要素投入。 而以TFP为直接考察对象的现有实证研究却存在着以下三方面的某些缺陷。首先，在TFP的测算方面，大多数研究选择索洛余值法进行估算。但是，这些研究在运用索洛余值法进行估算TFP时，总量生产函数的回归分析方法存在曹吉云（2007）所指出的缺陷，所以TFP估算结果的可靠性值得质疑。其次，在实证研究方法方面，多数研究在计量模型设定时没有考虑到“即使没有技术外溢，FDI也会促进TFP的提高”这一事实。正如袁诚和陆挺（2005）所指出的那样，“由于FDI的进入与外资引入国本身的要素禀赋、技术水平、劳动力状况以及经济发展水平密切相关，所以人们会在溢出效应并没有发生的情况下，把生产效率的提高归因于FDI的溢出作用，而这样的度量偏差非常可能在单方程的计量经济分析中产生”。第三，在FDI变量的选择方面，选择FDI存量的研究较少。从FDI技术外溢的现实来看，FDI技术外溢水平不仅仅来自当年的FDI，还来自往年的FDI，所以选择FDI存量更为合适。此外，FDI技术外溢水平也与FDI项目的投资规模密切相关，合理的情况是：FDI项目平均规模越大，FDI的技术水平越高，从而可能带来的技术外溢就越显著。但现有实证研究对FDI技术外溢的这一因素鲜有探讨。 上述这些缺陷的存在，导致了现有实证研究结果与实际的偏离；同时，采用弥补上述不足的研究方法和实证数据也构成了本文研究意义的基础。为此，本文第二部分探讨了FDI技术外溢的实证研究方法，给出了测算FDI技术外溢效应的计量回归模型；第三部分采纳了曹吉云（2007）所采用的索洛余值法，根据最新的统计数据估算了1980~2006年我国的全要素生产率；第四部分实证研究了我国FDI的技术外溢效应；最后为本文的主要研究结论。 二、FDI技术外溢的实证研究方法 FDI对东道国TFP的影响有两种：一种是直接影响，即FDI本身应用先进技术就是