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56.某企业拟从银行取得一笔贷款2000万元，期限3年，每年年末付息，到期一次还本。有四家银行提出的贷款条件见下表： 　 银行费率 甲 乙 丙 丁 手续费率 0.1% 0.2% 0.5% 0.2% 年利率 7% 8% 6% 7.5% 【2014考题】 该企业所得税率为25%，仅从资金成本的角度考虑，该企业应从(　)银行贷款。 A.甲 　B.乙　　C.丙 D.丁 答案：C 1Z102072短期筹资的特点和方式 一、短期筹资的特点 1．筹资速度快。 2．筹资弹性好。 3．筹资成本较低。 4．筹资风险高。 总结：“快弹低高” 二、短期筹资策略 1．配合型筹资策略 是一种理想的筹资策略。2．激进型筹资策略 是一种收益性和风险性均较高的筹资策略。3．稳健型筹资策略 是一种风险性和收益性均较低的筹资策略。 三、短期筹资的方式 短期负债筹资最常用的方式是商业信用和短期借款 (一)商业信用 商业信用运用广泛，在短期负债筹资中占有相当大的比重。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。 应付账款有付款期、折扣等信用条件。应付账款可分为： 1）免费信用，即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用； 2）有代价信用，买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用； 3）展期信用，买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。 A企业按2/10、n/30的条件购入货物20万元，若该企业在10天内付款，便享受了折扣20×2%=0.4万元，免费信用额为20-0.4=19.6万元； 若A企业放弃折扣，在10天后不超过30天内付款，企业便承受因放弃折扣而造成的隐含成本。 放弃现金折扣成本=[折扣百分比÷（1-折扣百分比）]×[360÷(信用期-折扣期)] =(2% ÷（1-2%）]×[360÷(30-10)]=36.7% 20. 某施工企业按照2/15、n/30的信用条件购入货物100万元，该企业在第28天付款，则其放弃现金折扣的成本是( )。 A.48.98%　　 B.56.51% C.26.23%　　 D.8.33% 【2014真题】 【答案】 A (二)短期借款 短期借款指企业向银行和其他非银行金融机构借人的期限在1年以内的借款。主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等。 借款利息的支付方法。一般来讲，借款企业可以用以下三种方法支付银行贷款利息： 收款法；贴现法；加息法。 收款法：是在借款到期时向银行支付利息的方法。 贴现法：银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业则要偿还贷款全部本金的一种方式。企业可利用的贷款额只有本金减去利息部分后的差额，因此贷款的实际利率高于名义利率。 加息法：银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。银行将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款本息和，要求企业在贷款内分期偿还本息之和的金额，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上至平均使用了资金本金的半数，却支付全额利息，实际利率便高于名义利率大约1倍。 短期借款可以随企业的需要安排，便于灵活使用，且取得亦较简便。但其突出的缺点是短期内要归还，特别是在带有诸多附加条件的情况下更是风险加剧。 【2014真题】 77.企业短期筹资时，贷款的实际利率高于名义利率的利息支付方法有(　)。 A.收款法 B.贴现法 　 C.固定利率法 D.浮动利率法 E.加息法 答案：BE 1Z102073长期筹资的特点和方式 长期筹资是企业筹集自身发展过程中所需要的长期资金，通常可分为长期负债筹资和长期股权筹资。 一、长期负债筹资 长期负债筹资可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。 (1)筹资速度快。 (2)借款弹性较大。 (3)借款成本较低。 (4)长期借款的限制性条款比较多，制约着借款的使用。 总结：“快弹低多” (三)融资租赁 P146 租赁可以分为经营租赁和融资租赁两种。 1．融资租赁的特点 (1)融资租赁的主要目的在于融通资金。 (2)租赁期限长。租赁期超过租赁资产经济寿命的 75％以上，即为融资租赁。 (3)在租赁期内，出租方通常不提供维修和保养服务。 (4)租赁合同稳定，租赁双方一般不得提出提前解除租赁合同。在融资租赁期内，承租人必须连续支付租金，非经双方同意，中途不得退租。 (5