项目评估总论要点.pptVIP

第1章 总论1.1 投资和投资项目 1.1.1 投资及其分类 1、投资的含义 （1）从投资与消费的关系来界定投资。 投资是为了将来的消费而牺牲现在一定的消费。 （2）从资本的的形成过程来界定投资。 投资指在一定时期内期望在未来能产生收益而将收入变换为资产的过程。 （3）将投资区分为广义的投资和狭义的投资。 广义的投资是指一获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业。 狭义的投资是指投资人购买各种证券，包括政府债券、公司股票、公司债券、金融债券等。 2、对投资含义的理解 （1）投资总是一定主体的经济行为。投资主体包括：投资所有主体、投资决策主体、投资实施主体。 （2）投资的目的是为了获取一定的效益。 （3）投资所获取预期效益具有风险性。 （4）投资必须花费限期的一定收入。 3、投资的特点 （1）投资资金使用的长期性。 （2）投资的风险性与收益性均衡。 （3）投资影响的不可逆性。 4、投资的类别 （1）投资按其性质不同分为固定资产投资和流动资产投资。 （2）投资按其运用形式和投入行为的程度的不同，可分为直接投资和间接投资。 （3）投资按其期限的长短可分为长期投资和短期投资。 （4）投资按其用途的不同，可分为生产性投资和非生产性投资。 （5）投资按其经营目标的不同，可以分为经济性投资和政策性投资。 1.1.2 投资项目及其分类 1、投资项目的特征 （1）项目的唯一性 （2）项目的目标性 （3）项目的周期性 （4）项目的约束性 （5）项目的整体性 2、投资项目的分类 （1）投资项目按其性质可以分为新建、扩建、改建、迁建和恢复项目。 （2）投资项目按其使用方向和投资主体的活动范围可以分为竞争性项目、基础性项目和工艺项目。 1.2 项目评估的产生与发展 1.2.1 西方国家项目评估的产生与发展 现代意义上的项目评估原理产生于20世纪30年代，20世纪60年代以后日益增加。由静态评价指标到动态评价指标是一个重大的飞跃。 1.2.2 我国项目评估的发展 1、第一个五年计划时期的投资项目经济评价。 2、第二个五年计划至第五个五年计划时期的投资项目的技术经济论证工作。 3、第六个五年计划及其以后的项目评估工作。 2006年7月3日正式发布了《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》，要求在开展投资建设项目经济评价工作中使用。 1.3 可行性研究与项目评估 1.3.1 项目周期 按照一般项目评估者和经济学家的观点，可将一个典型的项目分成以下几个阶段：选定可能的项目、制定项目建议、进行先期可行性研究对可能的项目进行初选、进行可行性研究对选出的项目做详尽的设计、进行项目评估做出决策、建设厂房安装设备、开展项目的组织和运营、对项目成绩的评价。 1.3.2 可行性研究 1、项目可行性研究的概念 可行性研究是在项目投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析论证，并试图对其作出可行或不可行评价的一种科学方法。 一个完整的可行性研究报告至少应包括三个方面的内容：分析论证投资项目建设的必要性，分析论证项目投资建设的可行性，分析论证项目投资建设的合理性。 2、可行性研究作用 （1）为投资者进行投资决策提供依据 （2）为项目融资提供依据 （3）为与其他单位进行商务谈判和签订合同、协议提供依据 （4）为工程进行设计、实施提供依据 （5）为设置组织机构和劳动定员提供依据 3、可行性研究的内容 （1）机会研究阶段，误差正负30%。 （2）初步可行性研究阶段，误差正负20%。 （3）可行性研究阶段，误差正负10%。 1.3.3 项目评估 1、项目评估概念 项目评估是投资决策部门或贷款机构对上报的建设项目可行性研究报告在分析、在评价，即是对拟建项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的审核和评价。 2、项目评估的作用 （1）项目评估是实施项目管理的基础保证。 （2）项目评估可使项目的微观效益与宏观效益两者之间得到统一。 1.3.4 可行性研究与项目评估关系 1、项目评估与可行性研究的联系 （1）可行性研究是项目评估的对象和基础。 （2）项目评估是使可行性研究的结果得以实现的前提。 （3）项目评估是可行性研究的延伸和在评价。 2、项目评估与可行性研究的区别 （1）研究发起主体不同，项目评估主要是项目决策阶段的工作，主要是项目隶属的政府部门进行审批或贷款银行等机构为了筛选贷款对象而开展的工作；而可行性研究基本上属于项目论证工作，是项目业主或发起人为了确定投资方案的工作。 (2)研究的次序不同 可行性研究在前，项目评估在后。可行性研究报告时项目评估的对象和基础。 （3）研究的侧重点不同。项目评估的服务主体是提供贷款的机构，所以它侧重于项目的经济效益和偿债能力分析。 1.4 项目评估的原则、依据、内容和程序 1.