基于RAROC商业银行贷款定价模式研究.pdfVIP

维普资讯 ● 周 凯 基于 RAROC的商业银行 贷款定价模 式研究 [内容提要] 我国利率市场化已步入实质性阶段，商业银行信用风险定价权进 一 步回归。同时，面临更加激烈的竞争形势和更加严格的监管环境，加强贷款定价管 理成为我 国商业银行当前一项重要而紧迫的工作。本文首先分析 了基于 RAROC进 行贷款定价的必要性，然后推导了RAROC贷款定价模型，分析了贷款定价的依据 ，介 绍了RAROC定价模式的基本流程，最后指出强化经济资本管理是提升我 国商业银行 贷款定价能力的重要途径 ，并提 出了相关建议。 [关键词] 商业银行 贷款定价 经济资本 RAROC 中图分类号：D8305· 文献标识码 ：A 文章编号：1007—1369(2008)2—0106—05 指导业务调整和战略决策。 目前，大部分 国际活 跃银行采用的计算公式本质上都可划归为： 基于RAROC进行贷款定价的必要性 RAROC= (1) 随着现代商业银行经营管理理论和实践 的发 其中，经济资本 (EconomicCapital，EC)又称为 展，风险管理和价值创造作为商业银行生存和发 风险资本 (CapitalatRisk，CaR)，是银行内部用于 展的根基，日益受到人们的重视。银行作为经营 覆盖非预期损失的资本。经济资本并不是真实的 风险的企业 ，其最终 目标是实现股东价值最大化。 银行资本，其在数值上等于一定置信区间下非预 但在一个竞争性、高效率的市场里，风险与收益总 期损失的值。RAROC将银行的盈利活动明确地 是呈正相关的关系。提高风险水平虽然在短期内 与风险联系在一起，表明了银行经营过程中对风 可以获得较高的收益，但从长期来看却极有可能 险度量、价格补偿对价值管理的重要性。 损毁银行的价值。因此，在寻求价值最大化的过 银行的风险来 自于银行的经营活动，而风险 意味着潜在的损失。银行在具体的业务活动 中， 程中，风险必须被严格控制在股东所能承受的水 平内。 价格往往是竞争成功与否的决定因素。在一个竞 争激烈的市场环境下，竞争对手的策略会对价格 为了全面考虑收益和风险的关系，衡量银行 的确定产生重大影响。如果不考虑潜在的业务风 真实盈利水平，20世纪90年代以来，国际银行界 险，损失可能变为现实，银行资本受到侵蚀，最终 开始将风险调整过的收益 (risk—adjustedreturnon 危及银行生存的根基。因此，为了保证银行的稳 capitd，RAROC)作为绩效考核的重要指标，并用于 健经营，必须从收益和风险两方面出发，为每一笔 收稿 日期：2008．02．26 贷款确定合理的价格，而这正是RAROC贷款定价 作者简介：周凯，南京农业大学博士研究生，210000。 模式的出发点和精髓所在。 一 106 一 维普资讯 世界经济与政治论坛 2008年第 2期 决定贷款定价。贷款的RAROC可以被用来与反 映银行资金成本的某种要求的最