第七章金融全球化对内外均衡的冲击要点.pptVIP

第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * 从次贷危机发生、发展和各国的極救措施来看，我们可以得到以下几点经验教训： 第一，在金融市场高度开放、各国金融市场密切相连的情况下，发生在一国的内部危机可以通过资金国际流动（国际资金流）迅速传导到另一个国家，而金融创新可以放大传导效应。 第二，一国的内部均衡会受到外部因素的冲击，这种冲击，既可以通过国际收支（外部）不平衡产生冲击效应，也可以绕开国际收支而直接冲击内部均衡。 第三，美国凭借美元的独特地位，可以通过增发美元将自己的危机部分地转嫁给世界其他国家。 以上三点经验教训，对国际金融学未来的研究和国际货币金融领域未来的改革将产生重要影响。 五、几点重要思考 1. 经济全球化的不可逆转性 2. 如何才能使国际经济组织真正发挥作用 3. 能否建立一个有效的“危机预警机制” 第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * 本章小结 国际金融市场是指资金在国际间流动或金融产品在国际间 买卖的场所。包括国际货币市场、国际资本市场、欧洲货 币市场、外汇市场等子市场。 欧洲货币市场是经营境外货币业务的市场。按交易主体的 不同，欧洲货币市场的业务分为在岸交易和离岸交易。按 在岸业务与离岸业务的关系，欧洲货币市场可分为三种： 一体型、分离型和避税型。 国际间的资金流动分为两种：一种和实际生产、贸易相联 系的资金流动，称为国际资本流动；另一种和实际生产、 贸易无联系，主要以获取资产差价和金融收益为目的的资 金流动，称为国际资金流动。 第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * 国际资金流动最主要动因在于不同金融市场间收益率与风险的差异，其结果为：一方面促进了金融全球化，提高了全球福利水平；另一方面也影响了各国内外均衡的维持。 货币危机在广义上是指一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度，在狭义上是指市场参与者通过外汇市场的操作导致该国固定汇率制度崩溃和外汇市场持续动荡的事件。 引发货币危机的原因主要有：政府扩张性政策导致宏观经济基本面不健全、心理预期引起的投机冲击、其他国家爆发危机的传染。 第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * 第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * 1.?请自行收集金融创新的相关资料，讨论和总结国际金融创新的最新趋势和主要特点。 2.?请结合前几章的知识，讨论应如何限制和防范国际短期资金流动对我国的不利影响。 3.?请分析利率手段在应对货币危机中的作用，讨论其作用机制和效果。 4.?如何理解次货危机带给我们的经验教训？请选择并结合最近发生的事例进行说明。 本章讨论题 二、银行危机 1.银行国际化和银行危机 巴林银行和大和银行事故 2. 银行危机的防范和银行业的国际监管 巴塞尔协议：银行业的国际合作监管 《巴塞尔报告》：资本充足率要求 新巴塞尔协议：监管范围的扩大 第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * 第四节 金融全球化对内外均衡的冲击： 货币危机 一、货币危机概述 二、货币危机的成因 三、货币危机的实例——亚洲货币危机 四、货币危机的一般解决方案—— 以亚洲货币危机为例 五、几点重要思考 第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * 一、货币危机 1. 货币危机的定义 广义：一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度。 狭义：市场参与者通过外汇市场的操作导致该国固定 汇率制度崩溃和外汇市场持续动荡的事件。 货币危机与金融危机既有区别也有联系。 第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * （一）货币危机概述 2. 货币危机的分类 按原因可以分为以下三种： （1）由政府扩张性政策导致经济基本面恶化，从而 引发国际投机资金冲击所导致的货币危机。 （2）在经济基本面比较健康时，主要由政治事件或 心理预期作用而带来国际投机资金冲击所引起 的货币危机。 （3）因其他国家爆发的货币危机的传播而发生的货 币危机，称作“蔓延型货币危机”（Contagion Currency Crisis） 第七章 金融全球化对内外均衡的冲击 * 3. 货币危机的影响 （1）危机发生过程中对经济活动的危害 （国内经济紧缩；金融市场动荡；干扰正常生产经营活动） （2）危机发生后经济条件的变化 （诱发金融危机、经济危机乃至政治危机和社会危机；外资 流出；本币贬值，对外债务增加被迫采取浮动汇率，且因无力 监管而波动过大。） （3）危机发生后政府被迫采