认知差异对商业银行信贷配给的影响效应分析.pdfVIP

第 卷 第 期 中国管理科学 ， ２１ ５ Ｖｏｌ．２１ Ｎｏ．５ 　 年 月　　　　　　　　　 　 　 　　　　　　　　　 ， ２０１３ １０ ＣｈｉｎｅｓｅＪｏｕｒｎａｌｏｆＭａｎａｅｍｅｎｔＳｃｉｅｎｃｅ Ｏｃｔ． ２０１３ 　　 ｇ 　 文章编号： （ ） １００３－２０７２０１３０５－００２３－０６ 认知差异对商业银行信贷配给的影响效应分析 马 理，刘 洋，牛 勇 　 　 　 （武汉大学金融系，湖北武汉 ４３００７２） 摘 要：探讨如何缓解商业银行的信贷配给，尽最大可能满足企业特别是小企业的贷款需求是一个具有很强的现 　 实意义的研究课题。本文在以往学者的研究基础上，将银行和企业对投资项目的风险认知差异引入模型分析，研 究了风险认知差异程度和信贷配给两者之间的相关性，并基于此进行仿真模拟。结果显示，信贷配给会随着局中 人风险认知差异程度的扩大而恶化，因此降低银行和企业在风险项目上的认知差异可以有效的缓解信贷配给的难 题，并基于此提出了如何加大对小企业贷款的相关政策建议。 关键词：认知差异；信贷配给；仿真模拟 中图分类号： ； ； 文献标识码： Ｆ８３２．３３Ｆ８３０．３３Ｆ８３２．４２ Ａ 　　　 早期的关于贷款市场上资金供给与需求的分析 １ 引言 　 框架大多是瓦尔拉斯均衡，当时的学者认为若把贷 近三十年来，巴塞尔协议指引下的资本充足性 款资金视为普通的商品，则供需会达成均衡，在均衡 约束监管的实施，被各国监管当局普遍视为一种有 点将形成均衡的贷款量和均衡的价格即贷款利率。 效防范和控制商业银行经营风险的机制设计，它内 但这种分析方式因为没有考虑到风险的摩擦成本， 嵌了一种银行资产的风险度与资本金数量密切挂钩 因此与现实经济并不符合，例如当利率变化时，贷款 的机制，使得商业银行具有从内部关注和防范自身 量不一定会出现即时调整并导致市场出清，面对着 风险的动力，并在降低银行体系的非系统性风险方 企业提出的贷款需求，商业银行并不会提供充分的 面效果显著。然而，资本充足性约束监管存在着某 资金支持，此时市场中出现了资金供给小于资金需 些负效应，例如随着银行资本约束的不断强化，商业 求的现象，这就是信贷配给。而让人困惑的是，信贷 银行的信贷配给尤其是针对小企业的信贷配给难题 配给在贷款市场中广泛而稳定的长期存在着，对此， 日趋严重，越来越多的即便是符合了贷款条件的小 瓦尔拉斯均衡的分析框架并不能给出充分的解释。 企业也无法充分的从商业银行获取到资金支持。最 信贷配给问题在学术上的首次提出，可能要追 ［］ 新的巴塞尔协议 注意到了这个问题，并尝试在 溯到 和 １ 的相关文献，此后许多学者 ＩＩＩ