科技金融理论与实践详解.ppt

硅谷银行，其差异化商业模式与美国其他商业银行不同，主要专注于“创新市场”。硅谷银行拥有超过550个风险投资客户、是高成长性创新企业的专门银行，市场份额居于行业领先地位。 （一）美日的经验 美国的经验——以硅谷银行的实践为例 硅谷银行的五个模块 一是商业银行即硅谷银行 ——业务包含信贷、全球理财服务、全球融资、外汇和投资解决方案 二是SVB全球商业银行 ——帮助客户进入国外市场和获得国际商业机会 三是SVB分析 ——业务包含私营公司估值、公司股权管理和业绩基准化分析 四是SVB私人银行 ——业务包含定制的贷款解决方案、住宅抵押、存款服务和全球ATM服务 五是SVB资本 —— VC/PE基金管理 SVB在服务科技企业方面经验丰富，也拥有自己独特的服务模式： 一是积极服务于科技，选择合适的投资领域 二是商业模式差异化，对处于不同发展阶段企业提供不同服务 日本以政策性金融为主的银行导向型金融体系。日本政府对经济活动进行了更大程度的干预，形成了促进科技创新的强大的政策性金融支持体系。 除了政策性金融体系支持科技创新以外，日本以大型金融机构和大量地方中小金融机构并存的商业银行体系、完善的信用担保体系和发达的风险投资市场也有力地促进了日本的科技创新和科技进步。 日本的经验 发达的政策性金融 完善的法律体系并注意法律的动态调整性 政策性金融机构众多，分工细致 政策性金融机构有稳定有效的资金来源和相对灵活的经营机制 健全的商业银行体系 以都市银行为代表的大型金融机构 以地方银行、信用金库、信用组合、劳动金库等为代表的中小金融机构 完善的信用担保体系 中小企业信用担保体系的建立及有效运作降低了中小企业融资的难度 发达的风险投资市场 日本风险投资资金的主要来源是金融机构和大企业集团 风险投资领域，逐渐向信息通讯、生物工程等高新技术产业集中 在投资阶段上，主要投资于企业后期（成熟期），带有明显的短期盈利性质 《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》（国科发财〔2011〕540号） 《关于印发促进科技和金融结合试点实施方案的通知》（国科发财〔2010〕720号） 《国家科技成果转化引导基金管理暂行办法》（财教[2011]289号） 《科技型中小企业创业投资引导基金股权投资收入收缴暂行办法》（财企[2010]361号） （二）科技部等部委关于科技金融工作的相关政策措施 我们应从以下几方面把握国家科技金融的政策 充分认识科技和金融结合的重要意义 优化科技资源配置，建立科技和金融结合协调机制 培育和发展创业投资 引导银行业金融机构加大对科技型中小企业的信贷支持 大力发展多层次资本市场，扩大直接融资规模 积极推动科技保险发展 强化有利于促进科技和金融结合的保障措施 加强实施效果评估和政策落实 在科技与金融结合方面，天津一直处于领先的地位，我们以北京、上海、杭州三个地区为例进行研究，是因为较国内其他地区，它们在科技金融结合，支持科技型中小企业方面确有独到之处，能为我们开展科技金融结合工作提供一定的参考。 （三）国内部分地区的经验 一是出台多种政策，采用多种方式促进科技与金融相结合。 二是创业投资业发展快速，已成为全国创业投资的集聚区。 三是信用担保体系初步形成，企业间接融资渠道拓宽。 四是推出科技与金融相结合的金融创新产品，多种融资方式组合并举。 五是开展科技保险试点。 六是积极探索建立北京市高新技术企业股权的流动平台。 北京的经验 一是大力推动商业银行在上海张江高新技术产业开发区等区域内设立科技金融支行 二是进一步完善发展融资性担保公司的相关政策措施。 三是加快拓展资本市场直接融资。 四是依托科技园区，建立科技企业与金融机构的对接机制。 五是加强科技金融信用和服务环境建设。 上海的经验 杭州市建成了浙江省内首家为科技型中小企业提供服务的专业支行——杭州银行科技支行。依托体制、机制和政策优势，立足市场定位，不断创新中小企业专业化金融服务模式，缓解科技型中小企业融资难。 杭州的经验 一是科技型中小企业专业服务市场定位明确 杭州银行对科技支行客户数量占比、业务规模要求、单户范围占比等均作了严格规定 二是按照“管营分离”的原则组成支行内部组织体系 实现管理平台前移；实行“五个单独”的运行机制 三是建立符合科技型中小企业特征的风险管理模式 “内部评级+特殊准入”；“外部信息引入机制”；“资源整合型”信贷评审和审批机制 四是营造加大对科技型中小企业信贷支持的环境 科技支行制定了“1＋4 模式”，积极拓宽外部合作渠道 五是开发贴近科技型企业需要的“优惠套餐” 近年来，天津市科技工作取得了长足进展，综合科技水平继续位居全国第三位，2011年全市专利申请3.5万件、授权1.4万件，全社会研发经费支出占地区国