第十六章发行与承销法律制度摘要.pptVIP

??第十六章证券发行与承销法律制度 本章要点: 证券发行的概念、分类、保荐制度 预披露制度 证券承销的资格、方式 一、证券发行 1.证券发行的概念及法律意义 (1)证券发行是指证养的发行者为筹集资金依法向投资者以同一条件招募和出售股票、公司债券以及其他证券的活动。 (2)证券发行有宣示权利的法律意义。 2.证券发行的分类 (1)依发行主体不同，证券发行分为公司发行、金融机构发行以及政府发行。 (2)依发行对象不同，证券发行分为公募和私募。公募即公开发行，是指发行者向不特定的社会公众广泛出售证券的行为:私募即非公开发行，是指面向少数特定的投资者发行证券的行为。 （3)依发行目的不同，证券发行可分为设立发行和增资发行。 (4)依发行是否借助证券发行中介机构的不同，证券发行可分为直接发行和间接发行。直接发行县证券发行人不通过证券承销机构，由自己承担发行风险，办理发行事宜;间接发行是发行人委托证券承销机构发行证券。 (5)依发行价格与证券票回金额或贴现金额的关系不同，证券发行可分为平价发行、溢价发行、折价发行。平价发行，又称面值发行，是指证券发行价格与票面金额相同的发行:溢价发行是指证券发行价格高于票面金额的发行:折价发行是指证券发行价格低于票面金额的发行。 (6)依发行地点不同，证券发行可分为国内发行和国外发行。 3.证券发