第十章 国际租赁要点.ppt

第十章 国际租赁 租赁概述 1952年，美国加州的一家食品工业企业老板杰恩费尔得手头接到大量生产定单，但苦于自己的生产设备不足，又无力筹措资金购买设备。在必须扩大投资才能不失去增加赢利机会的驱使下，他设想冲破“先一次性投资，购买设备后在进行生产”的传统观念，改用“先租赁设备并从生产中获利，而后归还租金并获得设备所有权”的新方式。他的这一设想果然获得了成功，并从中悟出了一个道理：“生产资料的价值在于使用，这也是租赁的生命力之所在。 国际租赁 权威统计显示，美国租赁业对GDP的贡献率已超过３０％，而我国仅为万分之三；发达国家租赁业的市场渗透率已达１５％－３０％，而我国仅为１％左右。据业内专家估算，如果市场完全放开，国内整个租赁市场的交易额将达上万亿元人民币，其利润空间接近千亿元人民币。? 2008年奥运会的设备投资最少在300亿元左右，可用于租赁的设备可以达到200亿元左右，如果这200多亿元的设备都用租赁来获得，按照3%的租赁行业平均利润率来测算，参与其中的租赁公司将分到6亿元左右的利润。 第十章 国际租赁  第一节 国际租赁概述 第二节 国际租赁的方式 第三节 国际租赁合同 第四节 国际租赁业务的实施程序 第五节 我国的租赁业 第一节 国际租赁概述 何为租赁？ 何为国际租赁？ （二）现代国际租赁 2、现代国际租赁的特征 二、国际租赁的作用 国际租赁业迅速发展的原因 1。工业化进程加速是各国租赁业产生与发展的基础 2。租赁业独特的经济功能是其迅速发展的内在动力 融资租赁两功能： 绕过有关国家的金融监管和贸易壁垒 对宏观经济有重大调节作用 3。政府政策扶持是租赁业发展必不可少的条件 4。法律和制度规范为租赁业健康运作提供了条件 5。行业协会是租赁发展的保障 第二节 国际租赁的方式(重点) 一、按租赁目的划分 二、按出租人身份与业务划分 三、从法律角度划分 四、按具体做法划分 2．融资性租赁业务的主要特点 （5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出租人，但经济上的使用权属于承租人。 （6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。 二、按出租人身份与业务划分 直接租赁 间接租赁 杠杆租赁 （一）直接租赁 直接租赁：是购进租出的做法，即由出租人用在资金市场上筹措到的资金，向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。 直接租赁程序图 (二)间接租赁 银行不以出租人身份直接购进租赁标的，而是通过租赁公司或受托机构等参与租赁业务，银行只负责对租赁公司再融资，对租赁标的没有所有权，仅仅享有担保物权。 (三)杠杆租赁 1．杠杆租赁：设备购置成本的小部分由出租人投资承担、大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足的租赁称为杠杆租赁。 2．杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的租赁。其特点是操作相当复杂。 续 购置成本的借贷部分称杠杆，通过这一财务杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处，使交易各方，特别是出租方、承租方和贷款方获得一般租赁所不能获得的更多的经济利益。所以也是融资性节税租赁。 三、从法律角度划分 真正租赁 非真正租赁 (一)真正租赁 节税租赁：在美国被称为真实租赁，亦即在税收方面能真正享受租赁待遇的租赁。在节税租赁中，出租人有资格获得加速折旧、投资减免等税收优惠，并以降低租金的形式向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费用从应纳税利润中扣除。这种节税好处是能使企业筹措设备的租赁成本比贷款购买更低。 真正租赁应具备的条件 出租人对资产拥有所有权 租赁期满，承租人不能享有期末资产残余价值 期末资产公平市价不能低于设备成本的15%-20% 期满后资产仍有两年服务能力 出租人投资至少应占设备购置成本的20% 租金收入中可获得相当于投资金融7%-12%，租期不得超过30年。 (二)非真正租赁 非节税租赁：在英国被称为租购，而在美国则被称为有条件销售式租赁。这类销售式租赁，在考虑租赁以税收为基础的国家的税法上，通常被当作分期付款交易来对待。 非节税租赁的条件： （1）租金中有部分金额是承租人为获得资产所有权而专门支出的； （2）在支付一定数额的租金后，资产所有权即自动转移给承租人； （3）承租人在短期内交付的租金，相当于购买这项设备所需要的大部分金额； （4）一部分租金支出实际上是利息或被认为相当于利息； （5）按名义价格留购一项资产； （6）租金和留购价的总和按近购买设备的买价加运费； （7）承租人承担出租人投资损失的风险； （8）租期实质上等于