外汇市场与业务解读.pptVIP

10.2.5 外汇期权 1、外汇期权的定义 2、外汇期权的类型 3、外汇期权的特点 4、决定期权费的因素 * 1、外汇期权的定义 外汇期权（foreign exchange option，或currency option）：是指期权的买方支付一定费用（期权费)，获得在一定时刻或时期内，按照约定汇率买入或卖出某种货币的权利。 期权交易实际上是—种权利的买卖：双方签约，买方向卖方支付一定费用作为代价，而从权利的卖方那里获得在规定期限内按规定的价格买进或卖出一定数量某种货币的权利。 * 2、期权的类型 1、按行使期权的时间，可分为 美式期权和欧式期权； 2、按购买者买卖的方向，可分为 买进期权（看涨期权）、卖出期权（看跌期权） * 买进期权又称看涨期权(Call Option) ：指期权持有者有权在合同规定的期限内按协定价格买进一定数额某种外币或到期不执行买进合同。 看涨期权的购买者是否执行合约的理性分析 卖出期权又称看跌期权(Put Option) ：指期权持有者有权在合同规定的期限内，按协定价格卖出一定数额某种外币或到期不执行卖出合同。 看跌期权的购买者是否执行合约的理性分析 买进期权与卖出期权 * 看涨期权的购买者是否执行合约的理性分析 1、即期汇率 〉协议汇率：应选择执行合同； ①即期汇率 (协议汇率+期权费)：获得正收益 ②即期汇率＝ (协议汇率