第五讲 互换要点.pptVIP

金融互换 第一节 概述 第二节 金融互换的理论基础 第三节 金融互换的种类 第一节 概述 1、金融互换定义 BIS：金融互换是买卖双方在一定时间内交换一系列现金流的合约。 自1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅猛，目前，按名义金额计算的互换交易已经成为最大的衍生交易品种。 第一节 概述 1、金融互换定义 2006年2月9日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，批准在全国银行间同业拆借中心开展人民币利率互换交易试点。人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。根据现行试点办法，经相关监督管理机构批准开办衍生产品交易业务的商业银行，可根据监督管理机构授予的权限，与其存贷款客户及其他获准开办衍生产品交易业务的商业银行进行利率互换交易，或为其存贷款客户提供利率互换交易服务。其他市场投资者只能与其具有存贷款业务关系且获准开办衍生产品交易业务的商业银行进行以套期保值为目的的互换交易。 第一节 概述 2、平行贷款与背对背贷款 1）平行贷款 第一节 概述 2）背对背贷款 第一节 概述 3、金融互换的特点 特点一：品种多样化 最基本的金融互换品种