资本市场运作重点范围详解.docVIP

资本市场重点范围 第二章-第1节 股票市场概述 1、股票定义与特征 （1）基本定义：股票是股份有限公司在筹集资本市场向出资人发型的股份凭证，代表着其持有者对股份有限公司的的所有权，这种所有权是一种综合权利。 股东与公司之间的关系：不是债券债务关系，股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有有限责任，承担风险，分享收益。 （2）特征 第一，不可偿还性。认购后不能要求退股，只能到二级市场转让。转让意味着公司股东的改变，并不减少公司资本，股票期限登于公司存续期限 第二，参与性。股东有权出席股东大会，徐阿奴公司董事会，参与公司重大决策。 第三，收益性，股东凭其持有的股票，有权从公司领取姑息或者红利获取投资的收益。 第四，流通性，指股票在不同投资者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通的股票越多，成交量越大，价格对成教练越不敏感，股票的流通性就越好，反之就越差。 第五，价格波动性和风险性。股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格，由于股票要收到诸如公司经营情况，供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动性有很大的不确定性。 2、股票种类 （1）普通股和优先股 普通股：在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债券偿付要求及有限股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。其持有者可享有的权利包括公司决策参与权，利润分配权，优先认股权，剩余资产分配权 优先股：公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。主要表现在两个方面：第一，优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并且可以优先于普通股股东领取股息；第二，当公司破产进行财产清算的视乎，优先股股东对公司剩余财产有优先于普通股股东的要求权。但是，优先股一般不参与公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。 （2）国有股、法人股、社会会公众股 国有股：有权代表国家投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产这算成的股份。 法人股：企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其一份可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 社会公众股：我国境内个人和机构，以合法财产向上司公司流通股权部分投资形成的股份 国有股和法人股目前不能上市交易 （3）A、B、H、N、S股 A股：人民币普通股，以我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。 B股的：人民币特种股票，又称境内上市外资股，由人民币表明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的普通股股票 H股:注册地在内地。上市地在香港的外资股。 （4）蓝筹股 投资者把在其所属行业内占有重要支配性地位，业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。蓝筹股并非一成不变，随着公司经营状况的改变以及经济地位的升降，蓝筹股的地位也会变更 （2）红筹股 在香港上市带有中国大陆概念的股票 中国内地概念指的是：第一，应该按业务范围来划分。如果某个上市公司的主要业务在中国内地，其盈利中的大部分也来自该业务，那么，这家在中国境内外注册、在香港上市的股票就是红筹股。第二，应该按照股权的多寡来划分。如果一家上市公司股权的大部分直接来自中国内地，或者具有内地背景，也就是为中资所控股，那么这家在中国境外注，在香港上市的股票就是红筹股。 3、股票市场及其种类 发行市场：通过发行股票来筹资的市场。一方面他为市场需求提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。发行市场是实现资本职能转化的场所，通过发行股票，把社会闲散资金转化为生产资本。又称为一级市场 交易市场：将已经发行的股票转让的市场，又称二级市场。交易市场一方面为股票持有者提供随时变现的机会，另一方面又为新的投资者提供投资的机会。 第三章-第1节 债券 1、债券定义：政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债券债务凭证 债券特征：作为一种重要融资手段和金融工具具有如下特征： 偿还性。按约定期限支付本金和利息 流通性。可以在一般的流通市场上自由转让 安全性。与股票相比，通常具有固定利率，与企业的绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权 收益性。表现在两个方面：一是，投资债券可以给投资者定期或者不定期的带来利息收入；另一方面投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。 2、债券分类 （1）政府债券、金融债券、企业债券和国际债券 政府债券：分为中央政府债券和地方政府债券。 中央政府债券即国债，指由中央政府直接发行的债券；地方债券又称市政债