考研、找工作和娱乐的投资组合研究詳解.docVIP

1 绪论 1.1 背景意义 自高校扩招以来，本科毕业生就业难已经成为社会各方面普遍关注的问题，尽管国家已经采取了一定的措施增加高校毕业生的就业人数，但是找工作难仍然是广大高校毕业生的心头之疾。在就业难的环境迫使下，众多学子破釜沉舟，开始辛苦的考研之路，全国各大考研班异常火爆，考研热度已经成为二次高考。为了寻求更好的未来发展之路，临近毕业的学子正处在找工作与考研的十字路口，通过与北航众多高年级学生的交流，他们普遍认为考研继续深造是大势所趋，找工作也需要尽心准备，两手抓是大部分同学的普遍心理。在这种情况下，如何合理的分配考研与找工作的时间投入成为高年级本科生所普遍关心的问题。 本文通过对北航大量的2002级学生及2003级学生的调查，试图通过科学的方法寻求考研、找工作以及娱乐之间的最优时间分配比例。为解决这一问题，我们引入金融学领域的投资组合管理理论，将考研、找工作和娱乐看成是三种资产，通过量化处理得到他们的收益和风险，进而通过组合最优化求解得到三种资产的最优权重，然后将个人每天可自由支配时间乘以相应的权重即可得到考研、找工作和娱乐的最优分配时间。 考研、找工作和娱乐收益及风险的量化处理是本文的重要环节，我们根据系统工程学中的层次分析法（AHP）将三者进行量化，通过大量的调查问卷收集数据，并通过AHP算法获取三者的收益，并计算其各自的标准差作为风险的测量指标，成功地实现了数据量化处理，为投资组合理论在本文中的应用扫清了障碍。 调查问卷的设计对于我们所研究的问题也具有举足轻重的作用，我们以马斯洛的需要层次论为依据，通过人们在社会中五个层次的需求设计出5个评价准则的调查问卷，通过该问卷收集到定性的比较指标，然后通过AHP算法转化为我们所需要的收益定量指标。 通过本次调查及分析研究，我们得到了考研、找工作两者之间以及考研、找工作、娱乐三者之间的最优时间分配比例，对于目前仍然犹豫不决的高年级学生来说有一定的指导借鉴意义。我们希望通过我们的研究，为北航高年级学生的人生选择提供可以参考的研究结果，尽到自己的微薄之力；当他们在不知如何合理分配时间的时候，我们的结果可以提供一定的参考。 1.2 国内外研究现状 投资组合理论的鼻祖是马克维茨，他在1952年的文章为金融领域带来了一场变革[1]，该论文提出的均值—方差分析方法首次定量的给出了投资组合中变量的收益和风险之间的关系，根据马克维茨的理论，人们可以系统的解决投资组合的最优化问题。在马克维茨的基础上，托宾在1958年引入了无风险资产，得出了两基金分离定理及在风险厌恶条件下的包含无风险资产的投资组合最优决策模型[2]。在此基础之上，基于投资组合的理论逐渐引入了成本约束、风险约束等限制条件，其理论也更加趋于完善。 层次分析方法（AHP）由美国学者T. L. Satty首先引入教育评价领域[3]。这种方法能将定性与定量结合起来，把人们的思维过程层次化、数量化，根据问题性质和目标分解为不同类别和层次的指标，对同一层次中的各个指标两两进行比较，判断其相对重要程度，然后通过算法求出目标的重要性权重。我国自1982年11月引入层次分析法，便很快应用到能源系统分析、城市规划、经济管理科研成果评价等许多领域。 需求层次论是美国人本主义心理学家马斯洛（A. Maslow）于1943年在《调动人的积极性的理论》中首先提出的一种理论，1954年他又在《激励与个性》一书中对该理论作了进一步的阐述，使这一理论正式形成。该理论形成后对实际管理活动影响很大，应用也极为广泛，至今该理论仍然是人们在管理中研究的重要理论依据。 1.3 研究方法 本文将理论与实践充分结合起来：结合马斯洛需求理论设计调查问卷，通过调查问卷的形式收集考研、找工作和娱乐之间的层次偏好数据，应用层次分析方法将偏好数据转化为收益量化指标，根据投资组合理论求得最优时间分配比例。 本文应用金融、统计、运筹、管理及程序设计等多学科技术综合处理问题；将考研、找工作和娱乐三项活动作为三种资产构成资产组合是本文的最大创新之处；通过层次分析方法将三种资产的偏好数据转化为收益量化指标也是本文的一大特色；以调查问卷的形式收集北航高年级学生对于考研、找工作和娱乐的偏好为本文的研究提供了数据支持。 在处理数据的过程中，本文充分利用Matlab在处理矩阵和向量计算中的强大功能，结合EXCEL数据处理软件，很好的进行数据处理转化。 1.4 研究内容及结构 文章主要分为如下几个部分：绪论部分综合介绍研究内容、背景意义、目的、方法等，第2部分和第3部分是文章的主体，分析研究的理论和实证。第2部分首先阐明理论依据，介绍本文的研究模型，分投资组合理论、层次分析方法和调查问卷设计及模型的建立四节内容；第3部分根据调查问卷收集的数据处理计算，进行实证研究。文章最后一部分为结论和展望。 2 考研、找