3第二章外汇与汇率20143讲解.ppt

第三章 外汇与汇率 主要内容 第一节 外汇和汇率概念 第二节 汇率的决定与变动 第三节 汇率决定理论 第一节 外汇和汇率的基本含义 一、外汇的概念 二、外汇的构成 三、外汇的种类 四、汇率的概念 五、汇率的标价方法 六、汇率的种类 一、外汇的概念 外汇（Foreign exchanges）的概念有动态和静态之分： （一）动态外汇： 是“国际汇兑”的简称，是指把一国货币兑换成另一国货币,了结国际间债权债务关系的活动。 （二）静态外汇： 是指以外币表示的用于国际结算的支付手段和资产。 （三）外汇的属性 自由兑换性：不需要经过货币发行国许可，可以 在外汇市场自由买卖的货币。 普遍接受性：在国际经济往来中被普遍地接受和 使用。 可偿性：外币资产是可以保证得到偿付。 二、外汇的构成： 1996年《中华人民共和国外汇管理条例》规定: 第三条　本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： （一）外国货币：纸币、铸币。 （二）外币支付凭证：票据、银行存款凭证等。 （三）外币有价证券：债券、股票等。 （四）特别提款权（SDR）、欧洲货币单位（EMU）。 （五）其他外汇资产：外币表示的动产与不动产。 三、外汇的种类 （一）按可否自由兑换划分： 自由外汇：可兑换货币。 记账外汇：清算支付协定下的记账外汇。 （二）按来源划分： 贸易外汇：用于进出口的外汇。 非贸易外汇：贸易外汇以外的外汇。 （三）交割日期： 即期外汇：外汇买卖成交后2日内进行交割使用的是即期外汇。 远期外汇：外汇买卖成交后2日后进行交割使用的是远期外汇。 （四）管理对象 居民外汇：居民手中的是居民外汇。 非居民外汇：非居民手中的是非居民外汇。 四、汇率的概念 汇率（Exchange rate）：是两种货币的交换比率。是以一种货币表示的另一种货币的价格。也称汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。 2014年2月19日： $1 = RMB 6.1103 €1 = RMB 8.4093 五、汇率的标价方法 直接标价法： 外币 = 本币 一定单位 一定数量 不变 变量 $1 = RMB 6.2960 间接标价法： 本币 = 外币 一定单位 一定数量 不变 变量 $1 = RMB 6.2960 （三）法定升值与升值 法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。（管制汇率） 升值（Appreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。（市场汇率） （四）法定贬值与贬值 法定贬值（Devaluation）是指政府通过降低货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价。（管制汇率） 贬值（Depreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的下降。（市场汇率） Hard Currency 和Soft Currency 当某货币的汇价持续上升时，我们习惯称之为“趋于坚挺”（hardening），称该货币为“硬通货”（Hard Currency）。 反之则习惯称之为“趋于疲软”（weakening）和“软通货”或“软货币”（Soft Currency）。 （五）基准货币和标（报）价货币 1、基准货币（Based Currency）： 各种标价法下数量固定不变的货币。 2、标价货币（Quoted Currency）： 各种标价法下数量变化的货币。 在直接标价法下： 基准货币为外币，标价货币为本币； 在间接标价法下： 基准货币为本币，标价货币为外币； 美元标价法下：基准货币是美元。 （六）美元标价法：（U.S. Dollar  Quotation System） 1、美元标价法： 美元是基准货币，其它货币为报价货币。 2、原因： （1）不同的外汇市场标价方法可能不同，不便 于相互比较外汇价格。 （2）美元是世界货币，需求量大。 （3）为了简便报价和便利交易，即所有货币（除英镑、 爱尔兰磅、SDR、EURO等外）都对美元报价，1美元