3章外汇和汇率讲解.pptVIP

第三章 外汇和汇率 教学目的与要求： 通过本章学习，着重掌握有关外汇与汇率的概念，概念之间的关联与区别，有关基本理论的描述；了解外汇市场的形态，掌握外汇市场交易的基本种类、方法。 重点与难点： 1、外汇市场交易 2、汇率变动的决定基础 3、汇率变动对经济的影响 4、西方主要汇率理论 教学内容： §1基本概念 §2外汇市场 §3汇率变动的影响因素和经济后果 §4汇率决定理论 第一节 基本概念 一、外汇 二、汇率 三、汇率的种类 一、外汇（Foreign Exchange） 1、定义：外国货币或以外国货币表示的能用来结算国际收支差额的资产。 2、前提条件： （1）自由兑换性 （2）普遍接受性 （3）可偿性 二、汇率（Exchange Rate） 1、定义：两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。 2、表达方式 （1）直接标价法 用本国货币的数量表示外国货币的价格。 即外币充当单位货币，本币充当数量货币。 如人民币为本币，则直接标价法为 US＄1＝RMB￥8 （2）间接标价法 用外国货币的数量表示本国货币的价格。 即本币充当单位货币，外币充当数量货币。 如人民币为本币，则间接标价法为 RMB￥1=US＄0.125 三、汇率的种类 1、基本汇率和套算汇率 2、固定汇率和浮动汇率 3、单一汇率和复汇率 4、实际汇率与有效汇率 第二节 外汇市场 一、外汇市场概况 二、外汇交易类型 一、外汇市场概况 1、定义（Foreign Exchange Market） 从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机活动的市场。 2、构成 （1）银行同业市场 （2）柜台业务 二、外汇交易类型 1、即期外汇交易（Spot Transaction） （1）即期汇率（Spot Rate） 美元标价法——以美元为外币的直接标价法。 英镑例外——以美元为外币的间接标价法 A、买入价（Bid）——银行买入单位货币的价格 B、卖出价（Offer）——银行卖出单位货币的价格 C、中间价（Mid Point） 已知US＄1＝J￥134.08/134.15 求： J￥ 1＝ US＄ ？/？ US＄1＝J￥134.08/134.15＝J￥134.08/15 US＄1＝SFr1.3894/1.3904＝SFr1.3894/04 US＄1＝HK＄7.7490/7.7500 ＝ HK＄7.7490/00 ￡1＝US＄1.6808/1.6816＝US＄1.6808/16 例1、某人现有100万美元，则他可以兑换到多少瑞士法郎？ 1000000×1.3894＝1389400SFr 例2、某人现有100万日元，则他可以兑换到多少美元？ 1000000÷134.15＝7454.34US＄ 2、即期汇率的套算 （1）外币/本币折本币/外币 (2)外币/本币的买入----卖出折本币/外币的买入----卖出 例如：香港外汇市场某日牌价： 美元/港元 7.7920/7.8020 求：港元/美元（）---（） （3）不同外币之间的折算 基准货币相同，标价货币不同，求标价货 币之间的比价：交叉相除 例如：国际外汇市场某银行报出美元兑瑞 士法郎的汇率： 1USD=CHF1.4860/70 1USD=JPY100.00/100.10 求1 CHF=JPY（）/（） 方法： 1 CHF=JPY的买入汇率意义为：银行买入瑞郎同时卖出日元。可以分两步走： 第一步，银行买入瑞士法郎同时卖出美元。 第二步，银行买入美元同时卖出日元 将上面所选的汇率相除，即得到 1 CHF=JPY的买入汇率 US＄1＝SFr1.3894/04 US＄1＝HK＄7.7490/00 瑞士法郎的买入价： SFr1＝US＄（1÷1.3904） ＝ HK＄ （1÷1.3904）×7.7490 ＝ HK＄ 5.5732 瑞士法郎的卖出价： SFr1＝US＄（1÷1.3894）