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股指期货 交流会 股指期货的相关介绍 股指期货的相关概念 1.什么是股指期货 股指期货： 全称股票指数期货，是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货 沪深300指数期货: 是以沪深300的股票为标的物的股指期货 沪深300指数走势，9月29日至11月24日， 股指期货与股票市场行情的相关性 两者行情的相关性 从定价机制看，期货价格反映的是交易者对未来价格的 预期，期指价格往往能提前于现货对市场的变动进行反应， 是市场行情的风向标。 两者行情的相关性 从交易规模看,以国外发展股指期货的经验来看，期货市场成交总值通常高于现货股市1-2倍,期指的推出类似于再造了一个股市。 股票与期货的完美组合 股指期货市场与股票市场两种投资工具的比较 两种投资工具的比较之杠杆 股指期货： 保证金制度（杠杆） 两种投资工具的比较之杠杆 合理控制风险，正确理解杠杆交易 期市的“双向”操作 期市的“双向”操作 股票“T+1”交易 股指期货“T+0”交易 交割制度比较 交割制度比较 总结一下 股指期货带给了我们什么 交流内容回望 1.股指期货的产生是必然的； 2.股指期货有利于股市的合理价值定位； 3.股指期货给我们熊市盈利的机会； 4.股指期货占用资金少，提高了我们的资金使用效率； 5.股指期货重视对中小投资者的利益保障，制度更为完善和成熟。 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 保证金存管制度 股指期货其他的一些保障制度 华西期货 /templet/new/ 华西期货 /templet/new/ 华西期货 /templet/new/ * 期房 四大功能带来四个投资机会 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向 谈沪深300，，1、衡量大盘走向的指标，2、影响的因素（宏观面），3、 语气！！！！！股票指数期货是现代资本市场的产物，20世纪70年代，西方各国受到石油危机的影响，经济动荡加剧，通货膨胀日趋严重，利率波动剧烈，导致美国等发达国家股票市场受到严重打击，股票价格大幅波动，风险日益突出。例如道琼斯指数跌幅在1973-74年的股市下跌中超过了50%。人们意识到在股市下跌面前没有恰当的金融工具可以利用。投资者迫切需要一种能够有效规避风险、实现资产保值的金融工具，于是，股票指数期货应运而生。 以股票指数为依据，利用股指的涨跌进行交易，投资者只要了解国民经济总的发展情况、金融市场的利率情况和国内主要行业的发展前景，就可以预测股票指数的走势，避免了挑选股票的困难和减少了在单个股票中投资的风险，还可有效对冲所持股票价格的下跌风险。因此，股票指数期货吸引了机构投资者和个人投资者的广泛参与。至1999年底，全球已有140多种股指期货合约在各国交易，成为国际资本市场中最有活力的风险管理工具之一 ，在GDP排名前20位的国家中，我国是最后一个推出股指期货的国家。 而我们国家即将推出的沪深300指数期货 华西期货 HUAXI FUTURES CO.LTD 4. 股指期货带给了我们什么机会 1. 股指期货的相关介绍 3. 股指期货与股票投资的比较 今天，我们交流的内容 2. 股指期货与股票市场的相关性 华西期货 HUAXI FUTURES CO.LTD 1.什么是股指期货 2.沪深300合约内容 沪深300股票指数期货合约 同最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 现金交割 合约价值的15% 上一个交易日结算价的正负10% 9:15-11:30, 13:00-15:00 9:15-11:30, 13:00-15:15 当月、下月及随后两个季月 0.2点 指数点 沪深300指数点×300元 每点300元 沪深300指数 最后结算日 最后交易日 交割方式 合约交易保证金 价格限制 最后交易日交易时间 交易时间 合约月份 最小变动价位 报价单位 合约价值 合约乘数 合约标的 持有的最后期限 盈亏通过现金划转完成 若交易总值1000万股指，则所需资金为1000万×15%=150万 价格波动限制，与股票一样 开盘比股票早15分钟，收盘时间一致 开盘比股票早15分钟，收盘晚15分钟 季月是指：3月，6月，9月，12月 300元/点×0.2点=60元 报价举例：如3660点，3800点…… 若沪深300指数为4000点，则一张合约价值为（4000点×300元/点=120万） 即指数每变化1个点位的价值 期货交易代码 IF 对冲平仓赚取指数 沪深300指数走势 9月29日，2923点 11月24日，3698点 涨幅：3698-2923=775，涨26.5% 华西期货 HUAXI FUTURES CO.LTD 预期价格走势 投机、套利、套保 交 易 指 数 股指期货 市场冲