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企业由于生产经营、对外投资和调整资本结构等活动对资金的需要，通过适当的渠道和金融市场，运用适当的筹资方式，获取所需资金的一种行为 。 受国家经济景气度和行业需求下降的影响，三一重工的负债压力徒增，尤其是银行贷款这一硬负债更是飙涨。中报显示，公司2012上半年银行借款总余额达到273亿元，比年初的179.4亿元大幅上升了52%。这一增幅远超同期的主营业务收入增幅。其中，短期借款余额112.2亿元，较年初的95亿元上升了18%；一年内到期的非流动负债13.2亿元，较年初的14.6亿元略降9%；长期借款则达到147.6亿元，较年初的66.8亿元猛增120%。三一重工推出的10派3元的2011年度分红方案也会对公司造成压力，公司分红在8月份已经实施完毕，分红总额为22.78亿元现金。如果加上正常的经营现金流出，以及正在投入的几个工业园建设项目，三季度现金总流出有可能达到40亿元以上，这部分资金缺口预计仍然会以银行借款的方式解决。 三、筹资渠道 四、筹资方式 （六）商业信用筹资 商业信用指企业在商品购销活动中，因延期付款或者延期交货而形成的借贷关系。 1、商业信用成本 例：某企业拟购入200万元的材料，供应商提供的信用条件为“1/20，N/60”，在以下几种情况下，请为该企业是否享受现金折扣提供决策依据。 (1)企业现金不足，需要用银行贷款支付货款，年利率为7%； (2)企业有支付能力，但另有一短期投资机会，预计投资报酬率为10%； 商业信用成本= =9.09% （七）租赁融资 是承租人向出租人交付租金，出租人在契约或合同规定的期限内将资产的使用权让渡给承租人的一种经济行为。 1、租赁的分类 按租赁的性质 经营性租赁 融资性租赁 A、经营性租赁 （1）资产所有权属于出租人，一般而言，承租人仅为获取资产使用权，不是为了融资。 （5）租赁期满或合同中止时，租赁资产一般归还给出租企业。 （4）出租企业向承租企业提供资产维修、保养及人员培训等服务。 （3）租赁期短，一般只是租赁物使用寿命期的小部分。 （2）经营租赁是一个可解约的租赁，承租企业在租期内可按规定提出解除租赁合同。 B、融资性租赁 又称财务租赁、资本租赁。它是承租人为融通资金而向出租人租用由出租人出资按承租人要求购买的租赁物的租赁。它是以融物为形式，融资为实质的经济行为，是出租人为承租人提供信贷的信用业务。通常为长期租赁。 （1）资产所有权形式上属于出租方，但承租方能实质性地控制该项资产，并有权在承租期内取得该项资产的所有权。承租方应把融资租入资产作自有资产对待，如要在资产帐户上作记录、要计提折旧。 （2）融资租赁是一种不可解约的租赁，租赁合同比较稳定，在租赁期内，承租人必须连续交纳租金，非经双方同意，中途不得退租。这样既能保证承租人长期使用该项资产，又能保证出租人收回投资并有所得益。 （3）租赁期长，租赁期一般是租赁资产使用寿命期的绝大部分。 （4）出租方一般不提供维修、保养方面的服务。 （5）租赁期满，承租人可选择留购、续租或退还，通常由承租人留购 某企业因经营需要一台生产设备，可买不起，从银行贷款也有困难，于是他就找到了融资租赁公司说： “亲爱的出租人先生，你好，我想到你这租赁一台生产设备怎么样？” 出租人说：“好啊，我就是专门做这个的。设备你选好了吗？是谁的设备？ ”承租人说：“选好了，我想就要出卖人的那台设备。” 出租人说：“那就好，那你就到出卖人那去提货吧，价款我来支付，有关的事宜你跟他谈吧，不过这固定资产的所有权可是我的噢，你可以分期给我付租金的哟。设备你可要选好，有什么问题我不负责任的！如果你能按期把各项的租金给我的话，租期完了后，设备就给你吧！我要那破玩意也没有用。 ”承租人一听，高兴极了，于是两人就签定了融资租赁合同。并到出卖人那提了货。 后来的事，就是承租人按合同约定每期给出租人付租金，最后设备终于成了自己的，但这设备也已经老的快要卖废铁了。 编个小故事 2010年10月，江西水泥子公司江西赣州南方万年青有限公司（注册地址:江西省万年县城东郊）和中国外贸金融租赁有限公司（注册地址:北京市海淀区三里河路5 号五矿大厦A 座2 层）签署《租赁物件买卖合同》，赣州南方万年青将价值壹亿零贰拾贰万贰仟叁佰捌拾肆元叁角伍分的设备作价壹亿元卖给金融租赁公司，获得生产流动用资金。 ??? 据悉，根据本次融资租赁工作的需要，公司和租赁公司签署《融资租赁合同》，金融租赁公司将购买来的设备以壹亿圆成本出租给公司，期间为叁年。 融资性租赁的形式 直接租赁 售后租回 小故事 江西水泥 租赁案例 杠杆租赁是介于承租人、出租人及贷款人间的三边协定；是由出租人本身拿出部分资金，然后加上贷款人提供的资金，以便购买承租人所欲使用的资产，并交由承租人使用；而承租人使用租赁资产后，应