第十一讲政治关联与会计行为分析.pptVIP

第十一讲 政治关联与会计行为 一 、会计研究中为何会关注政治影响 二 、企业的政治关联度如何度量 三、 政治关联对企业行为与会计信息有何影响 会计研究中为何关注政治影响 1.何为政治关联 政治关联也可称为政治联系或者政治关系等，国内最初研究的政府背景、政治参与也是这个意思。国外Fisman在研究印尼企业与苏哈托家族的关系时最早提出了政治关联这一概念；孙铮等(2005)在国内较早地研究了中国企业的“政治关系”问题。但何谓政治关联到前为止并没有一个明确统一的界定； Johnson和Mitton(2003)认为政治关联是指企业的高层或大股东与首相、副首相或者财政部长具有密切关系； Betrand等(2004)则认为在法国，如果公司的CEO毕业于精英学校，同时也曾在政府部门任职，则认为企业有政治联系；  Faccio(2005，2006)关于政治关联的定义认为，只要公司有一位控股股东或高管是国会议员、政府部长、州长或跟某位高官以及政党有紧密联系都认为是有政治关联； 在中国，陈冬华HJ、潘洪波等(2008)、罗党伦和唐清泉等学者则以公司的总经理或者董事会成员是否为政府官员作为政治关系的标志；吴文峰等(2008、2009)的定义是公司的董事长或者总经理曾经在中央或地方各级政府或军队等部门任过职。   一般可以认为：政治关联是企业与政府部门或拥有政治权力的个人之间形成的非正式、特殊的政企关系，表现为企业高层管理人员(董事长、CEO、董事)及大股东拥有在政府部门任职的经历，或者通过公益事业及人际关系网络建立的与政府的关系等。但是，政治关联不同于政治贿赂，它在法律层面上是合法的。（高伟 李艳丽 赵大丽 2011）企业的政治关联主要表现为：1、聘请曾任政府官员出任企业高管2、曾任政府官员下海创办企业而形成的企业高管的政府背景3、 企业家通过当选人大代表或政协委员参政议政 2.为何关注政治关联 企业通过主动建立政治关联，一方面带来发展所需的资源，另一方面补充正式制度的“空白”，并对正式制度的制定和实施施加一定的影响，从而为企业带来诸多好处。 1、融资便利。 萨皮恩扎( Sapienza) 在研究意大利企业时发现，国有银行对有政治关系的企业按比较低的利率提供贷款；丁克( Dinc) 通过对43 个国家的比较分析发现，企业对政治竞选的捐赠使其银行借款平均增长11%；布巴克里( Boubakri) 等人通过对25 个国家的研究发现，有政治关系的企业的融资成本要低于无政治关系的企业。 2.税收优惠 阿迪卡里等人发现，在马来西亚有政治关系的企业的实际税率低于无政治关系的企业。 法西欧等人也发现，在47个国家中有政治关系的企业的实际税率低于无政治关系的企业 由此可见，政治关系可以降低企业的实际税率 3、政府订单 阿格拉瓦尔和克内贝尔发现，在美国获得政府采购越多的企业，具有政治背景的外部董事人数也越多，这表明政治关系会影响董事会结构。 戈德曼等人发现，在美国政治竞选结束后，与当选政党有关的企业获得政府采购的数量会显著增加 。 布巴克里等人也发现，有政治关系的企业比无政治关系的企业能够从政府获得更多的订单和优先待遇。 由此可见，政治关系有助于企业获得更多的政府订单。 二 企业的政治关联度如何度量 对公司政治关联的各种衡量方法，总体上可以划分为两类： （一）以高管的政治关联衡量公司的政治关联 1、 哑变量法（虚拟变量法）Faccio(2006)：如果公司的高管曾有或者现有政治经历。则虚拟变量取为1．否则取为0 缺点：忽略了企业之间政治关联强度的差异，不能衡量政治关联的强度，只能衡量企业有无政治关联。 2、 比例法：阿格拉瓦尔( Agrawal) 和克内贝尔(Knoeber) 以及戈德曼( Goldman) 等人用企业高管或股东中具有政治背景的人所占的比例来衡量企业政治关系的强度 缺点：这种方法仅能反映一部分企业政治关系( 有政治背景的高管或股东) 的强度，而不能反映企业其他政治关系及其强弱，如政治捐赠等。 （一）以高管的政治关联衡量公司的政治关联 3、赋值法 胡旭阳(2006)对民营企业家的人大代表和政协委员身份赋以0到5的分值，并将这些分值平方后作为政治联系变量取值； 邓建平等(2009)采取了相同的评分方式，不过直接以得分衡量政治联系。 王庆文和吴世农等(2008)按照公司高管曾经或现在在行政系统任职的最高行政级别对