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阿里巴巴集团研究（7）：支付宝 2011 年7 月29 日，阿里巴巴集团、雅虎、软银三方就支付宝股权转让事件签署协议，根据协 议规定，阿里巴巴集团将获得支付宝变现时股权价值的37.5%，且不低于20 亿美元不超过60 亿美元，另外在变现发生之前阿里巴巴集团将获得支付宝49.9% 的税前利润，作为相关知识产 权许可费和软件技术服务费。这份协议也宣告支付宝自2003 年10 月上线后正式“脱离”阿里巴 巴集团。截止2010 年12 月，支付宝用户数突破5.5 亿，日交易额25 亿人民币，日交易笔数 达到850 万笔，以下对支付宝的发展历程、商业模式、行业状况做一解读。 1.支付宝：从植根淘宝到独立支付平台 支付宝自诞生后经历两个发展阶段，第一阶段为“植根淘宝”，第二阶段为“独立支付平台”。与 其他第三方支付工具不同，支付宝一开始只面向淘宝网用户，即与淘宝网购物的应用场景相结 合，服务于淘宝交易。从2005 年开始，支付宝向独立支付平台转型，并逐渐成为电子商务的 一项基础服务。 1.1 植根淘宝（2003 年—2004 年） 2003 年阿里巴巴集团推出网购工具支付宝。支付宝的推出主要为解决网络购物中存在的信用 问题，支付宝推出的“担保交易”模式，让买家在确认满意所购的产品后才将款项发放给卖家， 降低网上购物的交易风险。 作为淘宝网的附属部门，推出后的支付宝并没有长远发展目标，只是定位于向淘宝网用户提供 担保交易服务，解决淘宝网发展的支付瓶颈问题。反过来，淘宝网的快速发展也为支付宝带来 源源不断的用户。 2004 年 12 月，支付宝从淘宝网分拆独立发展，并通过浙江支付宝网络科技有限公司独立运营。 对于支付宝为何分拆，阿里巴巴高管层统一认识为“支付宝或许可以是个独立的产品，成为所 有电子商务网站一个非常基础的服务”。简单说，分拆后的支付宝更容易扩展用户群，并服务 除淘宝网之外的各行业用户。 1.2 独立支付平台（2005—至今） 2005 年2 月支付宝推出全额赔付制度；3 月与中国工商银行达成战略合作伙伴协议，随后又 与农行、VISA 等达成战略合作协议。2006 年，支付宝开始切入网游、航空机票、B2C 等网络 化较高的外部市场。截至2006 年底，使用支付宝作为支付工具的非淘宝网商家达到30 万家 以上，支付宝独立支付平台的身份逐渐被接受。 2007 年，支付宝分别与第九城市、南方航空等一系列外部企业达成合作。截止2007 年第，支 付宝全年交易额476 亿人民币（占整个电子支付市场47.6% 的份额)，其中大约70%来自淘宝， 30%来自外部商家。另外2007 年支付宝针对商家（淘宝网和阿里巴巴网站的交易除外）展开 收费。 2008 年8 月，支付宝用户数突破1 亿，超越淘宝网8000 万用户；10 月份，支付宝宣布正式 进入公共事业性缴费市场，用户可以通过支付宝网上缴纳水、电、煤以及通信费等日常费用。 另外支付宝推出WAP 手机版布局移动领域，并与卓越亚马逊、京东商城、红孩子等独立B2C 展开合作，成为其平台的支付方式之一。2008 年支付宝全年交易额达1300 亿人民币以上。 2009 年，支付宝继续拓展应用行业。1 月与携程达成合作、2 月与芒果网达成合作，至此国内 前三大在线旅行均成为支付宝合作伙伴（08 年与艺龙达成合作）。7 月份支付宝宣布用户达到 2 亿，这意味着在不到1 年的时间里支付宝用户实现翻番。同年支付宝又与友邦保险合作共同 拓展电子商务保险销售渠道。截止2009 年12 月，支付宝外部商家已经增长到46 万家，全年 交易额2871 亿人民币，市场份额49.8% 。 2010 年4 月，阿里巴巴集团宣布在未来五年内，继续向支付宝投资50 亿元人民币。11 月支 付宝启动“聚生活”战略——建设无形的开放平台，从“缴费服务”向“整合生活资源”进行战略转型， 实现市县级的水电煤缴费、信用卡还款、缴纳罚款、学费、行政类缴费以及网络捐赠等多项服 务。2010 年12 月，支付宝用户突破5.5 亿，除淘宝和阿里巴巴外，支持使用支付宝交易服务 的商家已经超过46 万家。此外支付宝推出“快捷支付”，用户无需开通网银便可用银行卡进行 网上交易支付（目前合作银行80 家左右）。 2011 年5 月，京东商城宣布放弃与支付宝合作，京东CEO 解释主要是支付宝费率较快钱、财 付通、汇付天下更高，京东商城的支付宝交易额占支付宝总交易额不到千分之一(2010 年数据， 京东商城货到付款占比90%) 。同样在5 月，中国人民银行宣布支付宝、财付通、易宝支付等 27 家公司获得央行颁布的首批第三方支付牌照。7 月，支付宝推出手机支付产品