第四章银行理财产品解析.ppt

组合投资类型财产品现状 1、组合投资类理财产品以其独特的灵活性和更强的资产配置能力成为2009年银行理财产品市场的一大投资热点。 2、从收益类型来看， 组合投资类理财产品主要有保本浮动收益和非保本浮动收益两种类型。 投资者需根据自身对理财产品的收益、风险和流动性偏好水平选择理财产品。 第四章 银行理财产品 银行理财产品市场发展 第一阶段（萌芽阶段）（2005年11月以前） 发售数量少、单一、资金规模较小 第二阶段（2005年11月到2008年中期） 产品数量飙升、产品类型日益丰、资金规模创新高 以《办法》和《指引》的颁布为划分标志，商业银行个人理财业务监管框架逐步确定 权益挂钩项目融资新股申购QDII等类型不断涌现 第三阶段（2008年中期至今） 属于银行市场的规范阶段 受全球性金融危机的影响，理财产品零/负收益和发展期事件的不断暴露，法律法规的密集出台 银行理财产品要素 银行理财产品要素所包含的信息可以分为三大类：产品开发主体信息、产品目标客户信息和产品特征信息。 1.产品发行人　　 产品发行人是指理财产品的发行主体。 一般而言，银行理财产品是由商业银行自己开发的。 2.托管机构　　 一般而言，资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任。 其职责主要包括：安全保管委托资产；负责委托资产的会计核算和估值；监督投资管理人的投资运作；定期向委托人和有关监管部门提交托管报告和财务会计报告；法律、法规规定的其他职责。 3.投资顾问　　 投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金（如理财资金成立的信托财产）投资运作提供咨询服务、承担日常的投资运作管理的第三方机构。 产品目标客户信息　　 客户风险承受能力　　 不同的理财产品风险不同，银行理财人员不得将高风险级别理财产品推介给低风险承受能力的客户。 根据监管要求，理财产品的销售起点金额不得低于5万元人民币（或等值外币） 产品特征信息 银行理财产品收益类型 1、保本产品 投资者在到期日可以获得100%的本金，并有机会获得更高投资回报。 适用于保守型和保守型以上客户 不意味着完全没有风险、一般不得提前支取 2、非保本产品 银行不保证到期投资者可以获得100%的本金，投资者有可能损失部分或者全部本金 适合于能承受一定风险的投资者 部分保本产品 理财产品交易类型　　 银行理财产品按交易类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品。　　 开放式产品总体份额与总体金额都是可变的，即可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的理财产品。 封闭式产品是总体份额在存续期内不变，而总体金额是可能变化的理财产品。对于封闭式产品，投资者在产品存续期既不能申购也不能赎回，或只能赎回不能申购的理财产品。 产品期次性　　 银行理财产品按期次性可分为两种：期次类和滚动发行。 期次类产品只在一段销售时间内销售，比如委托期为一周或一年的产品，到期后利随本清，产品结束 滚动发行产品，比如每月滚动销售的产品，是采取循环销售的方式，这样投资者可以进行连续投资，拥有更多的选择机会。 产品投资类型 利率挂钩、股票挂钩、基金挂钩、外汇挂钩、商品挂钩、信用挂钩、保险挂钩、混合挂钩 产品期限分类 6个月以内、1年以内、1到2年期、2年以上期产品 产品风险等级 政策风险、违约风险或信用风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、提前终止风险、操作风险、交易对手管理风险、延期风险、不可抗力及意外事件等风险 银行理财产品介绍 (1)货币型理财产品 定义：货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。 投资国债、金融债券、央行票据、高信用级别企业债、公司债。 这些金融工具的市场价格与利率高度相关，因此属于挂钩利率类理财产品。 特点 货币型理财产品具有投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等主要特点。该类产品通常被作为活期存款的替代品。 风险 由于货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，所以其信用风险低，流动性风险小。 （2)债券型理财产品 定义：债券型理财产品是指银行将资金主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券。 债券型理财产品也属于挂钩利率类理财产品。 特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定、市场认知度高、客户容易理解 债券型理财产品的收益及风险特征　　 投资风险较低，收益也不高，属于保守、稳健型产品。目标客户主要为风险承受能力较低的投资者，适合保守型和稳健型客户投资。 投资方向：债券型理财产品不是债券产品本身，而是将资金主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金，进行投资决策，投资到不同的债券产品，到期之后向客户一次性归还本