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FDI中非股权控制条件的法律调整——以南通中远川崎船舶公司的实践为例 中文摘要 中文摘要 跨国公司对东道国的直接投资是FDI的典型形态，凭借自身雄厚的经济实力 和其他优势，跨国公司对子公司进行了有效的控制，并获得了超额的控制利益， 控制的方式包括股权控制和非股权控制。多年来，学界对跨国公司股权控制的研 究不断深入，逐渐形成许多各具特色的理论体系，然而针对跨国投资者非股权控 制的条件及法律对策却少有论述。本文以南通中远川崎船舶公司的实践为例，运 用实证研究的方法，从资本角度将跨国投资者抽象的投资优势具体化；就各种优 势的特性及其对治理控制权分配的作用进行了剖析，认为非股权控制的前提条件 就是对治理效用资产的运用。然而，超越股权的控制权往往存在以大欺小，显失 公平、滥用垄断优势地位的情形而挑战其合法性。本文则在更广泛的层面上将公 司治理中的资本与治理权对应关系进行了较深入地分析：阐明了与控制权相对应 的资本除了股权资本外还应当包括投资人拥有的治理效用资产，从而赋予非股权 控制的合法地位。论文从法律的角度论述了以包含治理效用资产在内的总体资本 为基准实现的投资者之间资、权、责的对应和制衡才真正符合私法中的意思自治 和公平原则，并从东道国的角度提出了政府干预的设想。因此，本文拟从非股权 控制过程中的条件、权利义务，控制的方式、程度、法律干预举措等方面入手， 期以将公司治理的法律研究推向深入。 关键词：FDI非股权控制条件法律调整 作 者：张照 指导教师：陈立虎 On for Ri in Abstract the ofConHolCondition FDI Legal Non-Capital911ts Arrangement On the ofControlCondition LegalArrangement for inFDI Non--CapitalRights Abstract Direct investmentinhostnationMultinational the by and of ofsolideconomic other representative modalityFDI，byright strength and hasa controlon obtainexcess advantages，MNCgood subsidiarycompanies mainmethodinclude and contr01．The interests，which Non-CapitalRights study