期权推广普通客户版资料.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 2、期权合约的结算价 3、期权相关计算公式 ①权利金 期权卖方收取权利金＝Σ（卖出结算价×卖出期权合约成交量×合约乘数） 期权买方支付权利金＝Σ（买出结算价×买出期权合约成交量×合约乘数） ②期权市值 期权卖方市值＝∑(合约结算价×合约乘数×卖方合约持仓数量) 期权买方市值＝∑(合约结算价×合约乘数×买方合约持仓数量) 期权市值＝期权买方市值－期权卖方市值 ③今日结存、可用资金、期末权益 今日结存 ＝ 上日结存＋今日入金－今日出金－手续费＋期货平仓盈亏＋期货持仓盈亏＋当日期权权利金收取－当日期权权利金支付＋当日期权执行盈亏＋其它费用 可用资金 ＝ 今日结存－保证金 期末权益 ＝ 今日结存＋期权市值 ④期权保证金（股指期权） 每手看涨期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数） 每手看跌期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数） 看涨期权虚值额为：max（（股指期权合约行权价格－标的指数当日收盘价）×合约乘数，0）； 看跌期权虚值额为：max（（标的指数当日收盘价－股指期权合约行权价格）×合约乘数，0）。 其中，沪深300股指期权合约保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.667。 举例：卖出中金所看涨期权IO1405-C-2250合约1手，成交价格为50元/手，当日沪深300指数收盘价为2319.67，期权合约结算价为54.3，保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.667，结算时需要收取多少保证金？ ④期权保证金（股指期权） 每手看涨期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数） 每手看跌期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数） 看涨期权虚值额为：max（（股指期权合约行权价格－标的指数当日收盘价）×合约乘数，0）； 看跌期权虚值额为：max（（标的指数当日收盘价－股指期权合约行权价格）×合约乘数，0）。 其中，沪深300股指期权合约保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.667。 举例：卖出中金所看涨期权IO1405-C-2250合约1手，成交价格为50元/手，当日沪深300指数收盘价为2319.67，期权合约结算价为54.3，保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.667，结算时需要收取多少保证金？ 计算过程： 卖出中金所看涨期权IO1405-C-2250合约1手，成交价格为50元/手，当日沪深300指数收盘价为2319.67，期权合约结算价为54.3，保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.667，结算时需要收取多少保证金？ 看涨期权虚值额=max（（股指期权合约执行价格－标的指数当日收盘价）×合约乘数，0）= max（（2250-2319.67）×100，0）=max（-6967,0）=0 看涨期权保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）=54.3×100+max（2319.67×100×15%-0，0.667×2319.67×100×15%）=40225.05元 故当日结算后，收取保证金为40225.05元。 4、各期权合约仿真交易手续费、保证金收取标准 每个交易日结算完成后，客户可通过客户交易端或保证金监控中心查询账户当日交易结算单，交易结算单中包含期权、期货的交易及结算情况。 今日结存 ＝ 上日结存＋今日入金－今日出金－手续费＋期货平仓盈亏＋期货持仓盈亏＋当日期权权利金收取－当日期权权利金支付＋当日期权执行盈亏＋其它费用=947549.8-0-0-140+0+0++0+0=955979.8 8570 可用资金 ＝ 今日结存－保证金=955979.8-572916=383063.8 期末权益 ＝ 今日结存＋期权市值=955979.8+30640=986619.8 5、账单