成本与管理会计第15章责任会计祥解.ppt

翟淼 * ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 26 例17－6 A和B为某公司下的两个投资中心，其规定的最低报酬率为8%。A 和B的有关指标如图表17-5： 表17-5 A、B投资中心资料表 A责任中心 B责任中心 平均经营资产 营业利润 最低报酬 剩余收益 1500000 150000 120000 30000 250000 30000 20000 10000 从表面上看，A投资中心的经营业绩比B投资中心的好，因为它的剩余收益 是B投资中心的3倍。然而，我们再仔细观察一下，就会发现，A投资中心使 用了6倍于B投资中心的资产才产生了这些收益。显然，B投资中心的经营效 率更高。 翟淼 * ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 27 3、经济附加值 经济附加值(economic value added, 简称EVA)是 一种特殊形式的剩余收益，它是税后利润减去全年 资金使用的总成本的差额。其计算公式如下： 经济附加值=税后利润-（加权平均资本成本×资金 总额） 如果EVA是正数，表示该公司是盈利的；如果 EVA 是负数，则表示该公司的资金正在减少。从长期 看，只有不断地创造资本或财富的公司才能生存。 以EVA指标评价投资中心的经营业绩，能够激励管 理者使用现有的和新增的资金去获得更大的利润。 EVA指标的重要特征就在于它强调税后利润和资金 的实际成本。 翟淼 * ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 28 经济附加值的计算 使用经济附加值指标的关键是如何计算资金成本。 一般来说，计算资本成本需要下列两个步骤；一是 确定资金的加权平均成本；二是确定资金总额。 确定资金的加权平均成本 资金的加权平均成本=∑（某种融资在总融资中 所占的比例×该项融资的资金成本） 确定资金总额 一般来说，资金总额不仅包括购买厂房建筑物、 机器设备和土地使用权等投资的资金数额，而且还 应包括一些预期可能会有一个长期回报的其他支 出，如研究开发费用、雇员的培训费等（实际上它 们本身也是投资）。 翟淼 * 29 例17－7 大众制衣公司去年的税后利润为2500000元。该公司有 三个融资来源：300万元年利率为8%的长期借款；400万元年利率 为9%的企业债券；1300万元的普通股，普通股的资金成本是12% （国债利率8%+4%的风险利率）。大众制衣公司的资金总额是2000 万元，所得税税率为25%。计算该公司的EVA，并对其业绩进行评 价。 大众制衣公司的资金加权平均成本计算表17-6所示。 表17-6 大众制衣公司在加权平均成本计算表 金 额 （ 元 ） 百分 比 × 税后 成 本 加 权 成 本 长期借款 企业债券 3000000 15% 4000000 20% 6% 0.009 6.75% 0.01206 普通股 合计20000000 65% 10% 0.078 0.0875 ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 翟淼 * ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 30 由于大众制衣公司的资金总额为2000万元，资金成本为175万元 （2000×8.75%）， 则大众制衣公司的EVA可计算如下（见表17-7）： 表17-7 单位： 大众制衣公司EVA计算表 税后利润 减：资金的加权平均成本 EVA 2500000 1750000 750000 从上表的计算结果可以看出，EVA为正数，表明大众制衣公司在 扣除资金成本后，仍有盈利，大众制衣公司正在创造财富。 翟淼 * ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 31 五、平衡计分卡 平衡记分卡的战略过程 平衡记分卡是一种战略管理系统，它将一个组织的 使命和战略阐述为经营目标和指标。 这些目标和衡量办法从四个方面来考察企业的业 绩： 财务 顾客 内部流程 学习与成长。 翟淼 * 32 战略阐述过程 蓝图和战略 基础结构 流程 顾客 财 务 目标 指标 目标值 措施 ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 翟淼 * ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 33 平衡计分卡的特点 强调以顾客为焦点。 重视商业运作。 重视组织的学习和成长。 翟淼 * 力。 ◎2010复旦大学出版社《成本管理会计》 34 平衡记分卡的目标和指标 财务视角 财务视角主要关注从顾客视角、内部流程视角和学习与成长等三个视 角采取的措施所产生的经济结果。 主要目标是收入增长、成本降低和资产利用率。 顾客视角 顾客视角是财务目标的收入部分的来源。该视角明确和选择了公司欲 参与竞争的目标顾客和市场。 主要目标是增加市场份额，提高顾客保留率，增加顾客获得率，增加 顾客满意度以及增加顾客盈利