金融风险管理()概述.pptVIP

所谓大学 管理监狱化，素质流氓化，Kiss公开化，消费白领化，上课梦境化，逃课普遍化，寝室网吧化，补考专业化，学费贵族化，论文百度化，近视全面化，食堂饲料化，求职梦想化，毕业失业化，就业民工化。 第一章 金融风险概述 警惕温州炒房团全军覆没引爆金融风险 多位温州炒房者、房产人士近日在接受媒体采访时认为，之前十多年叱咤全国市场的温州炒房团，在本轮房地产调控中有可能全军覆没。 温州炒房团是全国炒房的典型代表，也是全国房地产投机的风向标。温州炒房团全军覆没意味着全国房地产市场中的投机购买力绝大部分被挤出市场，也意味以挤出投资投机为重点目标之一的楼市调控取得阶段性成果。 温州炒房团全军覆没的教训有利于促进实体经济的发展，有利于将资本资金导流到实体经济渠道。当然，笔者所说的实体经济的准确定义是，实实在在从事商品 生产和商品流通，从事各类服务的企业。而不是用资本资金进行短期投机炒作，以追求暴利的行业。从这个意义上说，温州炒房团全军覆没是个好现象，对将整 个经济从虚无缥缈、虚火过旺的全民一大炒中解救出来大有裨益。 但是，温州炒房团全军覆没后可能引发引爆的金融风险我们不能不警惕。从温州炒房团的资金构成看，其资金7成来自于借款，包括两个方面：一是民间借 贷，二是银行贷款。 而民间借贷大多又都是高息借款炒房，少则月息一两分，高达三四分。去年7月，一份中国人民银行温州市支行监测报告显示：温州约20%的 民间借贷资金最终流向房地产市场。据保守估计，温州直接或间接进入房地产市场的信贷资金至少占贷款总量的1/3，而且50%以上的贷款以房地产作为抵押保 全品。 另一个事实是，温州炒房客主要由50%的企业主、20%的专业炒家，还有30%的官员和跟风者组成。在目前房地产调控力度不减特别是限购政策不松懈 和中小企业经营严重困难两面夹击之下，大部分炒房者已经资不抵债，抵押房产价值下降到不能抵偿债务，资金链条已经开始断裂，风险已经开始暴露。这是浙江特 别是温州企业主不断跑路的原因。这背后的民间借贷和银行信贷风险可能被引爆。今年以来，温州除了民间借贷接连传来崩盘以外，温州银行不良贷款率也出现大幅 上升。 到今年2月末，温州不良贷款率快速升到1.74%，3月末为1.99%，4月末为2.27%，5月末为2.43%，6月末为2.69%，而去年6月 末温州银行业不良贷款率仅为0.37%，今年上半年不良率是去年同期的7倍多。有迹象表明未来急剧攀升的可能性很大。 虽然温州资本有其一定特殊性，但温州炒房团全军覆没也从一定程度上折射出全国的状况。主要表现在，在全国住房投机投资中，有一部分从去年最严厉调控政 策出台后，就金盘洗手，甩卖存量房，获利了结了。但确实有一部分炒房客抱着调控再次流产的幻想，捂盘不卖到如今。 特别是高价位接盘者，剔除各种费用、借款 利息已经亏损很多。这里面包括开发商捂盘惜售部分。让炒房客和捂盘开发商没有想到的是，调控政策如此坚定不移，特别是限购政策不但没有取消迹象而且可能还 要加码。温州炒房团炒房资金七成来自借款，其他地区将高于七成。全国不断发生的民间借贷崩盘风险，大多都是房地产不景气引爆的，最为典型的是鄂尔多斯 市。接下来将很快威胁到银行房贷资金安全。 截至6月末，全国主要金融机构 (含外资)房地产贷款余额11.32万亿元，占各项贷款余额的 19.5%，其中，个人住房贷款余额6.9万亿元。笔者最为担心的是，4.42万亿元的房地产开发贷款风险和6.9万亿元个贷中的一部分投机投资贷款风 险。 从当前经济下行压力加大看，从企业经营不景气面急剧扩大观察，从房地产行业颓势加重分析，最终都将波及到金融行业，对民间借贷和银行信贷安全构成威胁。无 论是监管部门还是商业银行等金融机构一定要对未来金融风险高度重视，要有充分充足的估计和考量，要有未雨绸缪的应对方案。力争把风险压缩到最低程度。 1.1 金融风险 1.1.1 金融风险的概念 风险的定义分为两类 广义的风险：强调结果的不确定性，即指在一定条件下和一定时期内发生的各种结果的变动程度，结果的变动程度越大则相应的风险也就越大 狭义的风险：强调不确定性带来的不利后果，即指在一定条件下和一定时期内由于各种结果发生的不确定性，而导致行为主体遭受损失或损害的可能性。其弱化了风险可能带来收益的一面。 不确定性：不确定性描述的是一种心理状态，它是存在于客观事物与人们的认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测未来活动和事件的后果而产生的怀疑态度。 它包含两层含义： 横向的不确定性，即空间维度上存在的不确定性，指对交易对手的当前状况和历史