第2章现金流量与资金的时间价值祥解.ppt

已知一个投资项目在每一个计息期期末有年金A发生，设收益率为i，求折算到第n年末的总收益F 。 称为等额分付终值系数，记为 3.等额分付终值公式 1 2 n n－1 0 A(已知) F(未知) 注意 某单位在大学设立奖学金，每年年末存入银行2万元，若存款利率为3%。第5年末可得款多少？ 例题3 已知F ，设利率为i，求n年中每年年末需要支付的等额金额A 。 称为等额分付偿债基金系数，记为 4.等额分付偿债基金公式 1 2 n n－1 0 A(未知) F(已知) 某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为200万元，设利率为5%，问每年末至少要存多少钱？ 例题4 若等额分付的A发生在每年年初，则需将年初值折算为当年的年末值后，再运用等额分付公式。 3 A F 0 n 1 2 n-1 4 A 疑似等额分付的计算 某大学生贷款读书，每年初需从银行贷款6,000元，年利率为4%，4年后毕业时共计欠银行本利和为多少？ 例题5 （二）等额年值A与现值P之间的换算 现金流量模型： 1 2 n n－1 0 A（等额年值） 1 2 n n－1 0 P（现值） A 0 1 2 n-1 n P 如果对某技术方案投资金额P，预计在未来的n年内，投资人可以在每年年末获得相同数额的收益A ，设折现率为i，问P是多少？ 称为等额分付现值系数，记为 5.等额分付现值计算公式 A（已知） 0 1 2 n-1 n P（未知） 某人贷款买房，预计他每年能还贷2万元，打算15年还清，假设银行的按揭年利率为5%，其现在最多能贷款多少？ 例题6 称为等额分付资本回收系数，记为 已知一个技术方案或投资项目期初投资额为P，设收益率为i，求在n年内每年年末可以回收的等额资金A 。 6.等额分付资本回收计算公式 A（未知） 0 1 2 n-1 n P（已知） 某投资人投资20万元从事出租车运营，希望在5年内等额收回全部投资，若折现率为15%，问每年至少应收入多少？ 例题7 等值计算公式小结 已知 未知 P P F F A A 3组互为逆运算的公式 3对互为倒数的等值计算系数（复合利率） P=A(P/A,i,n) A=P(A/P,i,n) F=P(F/P,i,n) P=F(P/F,i,n) A=F(A/F,i,n) F=A(F/A,i,n) 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 第二章 现金流量与资金的时间价值 资金的时间价值及等值计算 利息与利息率 资金等值计算 工程项目建设中，通过资金和其他物质资源，形成固定资产和无形资产，为社会提供有用的产品或服务。用货币量化工程建设的投入和产出，是工程经济分析的重要工作。而资金和其他物质资源的货币都与时间密切相关，都体现和包含了资金的价值，因此，时间价值又是工程经济分析的基础。 引言 现金流量及其构成 现金流量的概念 现金流入 现金流出 净现金流量 现金流量的构成 投资 成本费用 销售收入 税金 利润 第一节 现金流量 一、基本概念 1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称） 现金流量的三要素：时点、大小、方向 二、现金流量的表示方法 1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。 年末 0 1 2 3 4 5 … n-1 n 现金流入 1300 1900 2500 … 2500 2900 现金流出 6000 500 700 900 … 900 900 净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 … 1600 2000