第6章 存款货币银行祥解.ppt

* * * 银行业稳步前行 2009年，穆迪（Moody’s）将7家银行评级展望由“稳定”调高至“正面” 分别是四家大型国有商业银行 三家政策性银行 * 银行业国际竞争力得到提升（全球银行总市值排名-2009年12月数据） 第八节　对银行的监管 (9)* 传统银行的“衰落” 近些年来有一种银行必将式微、衰落，甚至消亡的议论流传。 就银行与其他金融机构的关系来看，在长期实施分业经营的美国，银行比例的下降明显。 银行份额下降的趋势是明显的。这就引发了对银行为什么存在的再思考。不过，需要指出，这是美国的情况，其他主要发达国家并非全然如此。 (9)* 银行存在理由的再论证 20世纪80年代以前，西方传统的理论认为，银行存在的根据是交易成本和信息的不对称。对于这两者，通常归之为市场的不完全性或市场摩擦的存在。 假如交易成本和信息的不对称也即市场的不完全性或市场的摩擦不复存在，银行中介也就没有存在的理由。 (9)* 银行存在理由的再论证 在一个长期存在的“完全市场”假设中，意味着所有投资者能够无摩擦地参与市场，或者说市场处于充分参与状态。但这样的假设并不存在于生活之中。 银行正是通过提供信息，代客理财，创造收益相对稳定的产品、提供固定收入等服务，证明了自己存在的价值。 (9)* 金融监管的原则和理论 1. 依法管理原则； 2. 合理、适度竞争原则； 3. 自我约束和外部强制相结合原则； 4. 安全稳定与经济效率相结合原则； 5. 金融监管的内容、方式、手段等要适时调整。 (9)* 金融监管的原则和理论 1. 金融监管理论，是在政府管制理论的基础上，结合对金融业特殊性的分析，发展和完善起来的。 有关金融监管的理论依据多种多样，但无非是论证监管之必要性、必然性，反映着各自不同的视角。 (9)* 金融监管的原则和理论 2. 社会利益论：金融监管的基本出发点是维护社会公众的利益；社会公众利益的高度分散化，决定只能由国家授权的机构来履行这一职责。 3. 金融风险论：金融业是特殊的高风险行业；金融业有发生支付危机的连锁效应；金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。金融风险的内在特性，决定必须有一个权威机构对金融业实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。 (9)* 金融监管的原则和理论 4. 投资者利益保护论：信息不对称的大量存在，导致交易的不公平。这就有必要对信息优势方（主要是金融机构）的行为加以规范和约束，以为投资者创造公平、公正的投资环境。 5. 管制供求论：将金融监管本身看成是存在供给和需求的特殊商品。是否提供管制以及管制的性质、范围和程度，取决于管制供求双方力量的对比。 (9)* 金融监管的原则和理论 6. 公共选择论：强调“管制寻租”的思想，即监管者和被监管者都寻求管制以谋取私利：监管者将管制当作一种“租”，主动地向被监管者提供以获益；被监管者则利用管制来维护自身的既得利益。 (9)* 金融监管成本 1. 在金融监管中，与其他许多经济问题一样，存在成本与效益的关系。 2. 金融监管成本，可分为显性成本和隐性成本： 显性成本主要表现为监管的直接成本，如金融监管当局的行政预算支出； 隐性成本则主要表现为间接成本，如过度监管导致的效率损失和道德风险等。 一般来说，金融监管越严，成本也越高。 (9)* 金融监管成本 3. 金融监管的执法成本与守法成本： ⑴执法成本指金融监管当局在具体实施监管的过程中产生的成本。 执法成本的一部分由被监管的金融机构承担，其余部分由政府预算来补充。 由于金融监管当局关注的是监管目标的实现，从而有可能造成监管成本过高的现象。 (9)* 金融监管成本 ⑵ 守法成本指金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失，主要表现为金融机构在遵守监管规定时造成的效率损失——降低了资金的使用效率，限制了新产品的开发等。 (9)* 金融监管成本 4. 金融监管的道德风险： ⑴投资者相信监管当局而忽视自己对金融机构的监督、评价和选择； ⑵保护存款人利益的监管目标，使存款人通过挤兑的方式向金融机构施加压力的渠道不再畅通； ⑶金融机构在接受监管中承担成本损失，因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补； ⑷监管过度会导致保护无效率金融机构的后果，从而造成整个社会的福利损失…… (9)* 金融监管失灵问题 1. 政府监管虽然可以在一定程度上纠正市场缺陷，但同样也会面临“失灵”问题。 2. 监管者的经济人特性：从理论