财务预警分析与财务风险管理祥解.pptVIP

所谓全面风险管理，是指企业全员（各主体单元）围绕企业多维度目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中来全方位、全过程执行风险管理的基本流程，建立健全各类风险管理体系，包括风险评估体系、风险应对体系、风险控制体系、风险管理信息系统、监控体系等，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 二、我国企业风险管理存在的问题 第一，企业战略与风险管理不匹配。 案例：秦池失败原因 原因一，制定的战略脱离了内部环境； 原因二，内部未建立风险识别、评估、应对机制； 原因三，最高管理者缺乏风险意识。 第二，企业风险管理多为事后控制， 缺乏全过程风险管理机制 第三，尚未形成企业的风险信息标准和传 送渠道，风险管理缺乏充分的信息 支持。 第四，尚未建立健全风险管理组织框架。 三、财务风险管理 企业战略与财务风险管理 投资战略与财务风险管理 多元化投资以分散财务业绩风险 收购或从事低相关业务以实现业绩互补； 收购或从事不同回报期的业务以稳定现金流； 收购或从事稳定回报的业务以平滑赢利。 跨地区经营以分散支付能力风险 把握熟悉的市场和合理的进入时机降低财务风险。 经营战略与财务风险管理 稳健经营以分散负债风险 合理定价以降低支付能力风险 选择合作伙伴分散财务风险。 融资战略与财务风险管理 选择权益融资降低负债风险 及时终止经营避免恶性增资。 财务风险的现金流监控 自由现金流量理念： FCF＝经营净现金+营运资本节约+资产剥离产生现金－研发投入－必要资本支出 正的FCF是稳健的战略决策标志；负的FCF是激进的战略表现。 资金链理念： 资金链＝FCF±外部融资 如果上述公式的结果为0或为负数，说明资金链断裂。 财务风险的监控与应对 建立完整的监控指标体系； 设定红、黄、绿三级预警； 绿（安全区）、黄（预警区）、红（危机区） 编制财务风险报告； 应用财务风险监控结果。 长实集团各企业的主营业务与经营范围 主营业务 地域范围 长江实业 房地产销售、基建、 香港地区 和记黄浦 零售/制造、港口、电子通讯 世界范围 长江基建 能源、桥路、基建材料 中国 香港电灯 发电、电力供应 亚太平洋地区 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 第六章 财务预警分析 与财务风险管理 流星企业 荷兰学者研究，日本和欧洲12.5年。美国62%的公司不到5年，超过20年的只占10%，只有2%能存活50年。 壳牌石油公司调查，500强的平均寿命40-50年。 中国大公司平均寿命7-8年，中小企业3-4年。 国外家族企业一般为23年左右。能延续到第二代的为39%，第三代的为15%。 公司 开创年 公司 开创年 劳力士 1785 福特 1903 杜邦 1802 哈雷 1903 通用汽车 1908 IBM 1911 雀巢 1865 丰田 1918 麦当劳 1845 松下 1918 奔驰 1870 全聚德 1864 可口可乐 1886 同仁堂 1869 世界长寿公司概览 第一节 风险与财务风险 一、风险的概念与分类 （一）风险按其能否分散 分为系统风险和非系统风险。系统风险又称为市场风险，不可分散风险。是指由于政治、经济及社会环境等外部某些因素的不确定性而产生的风险，如通货膨胀、利率或汇率的变动、国家宏观经济政策变化、经济周期、国际经济、战争冲突等。非系统风险又称为公司特有风险或可分散风险，是指由于经营失误、消费者偏好改变、劳资纠纷、新产品试制失败等因素影响所产生的个别公司的风险。 （二）风险按其来源 分为经营风险和财务风险 二、财务风险的内容与表现 财务风险是一个多视角、多变量、多层次的复合型概念。既有财务“规模”上的风险问题，也有财务“结构”上的风险问题；既有财务业务过程管控上的风险问题，也有财务结果上的“偏离预期”风险问题；既有资产负债表风险、赢利能力风险，也有现金流量表风险；既有静态财务风险问题，也有动态财务