渤海商品交易所简介()资料.ppt

渤海商品交易所介绍 盘锦永辉商贸有限公司 目 录 渤海商品交易所的成立背景 中国首家股份制商品交易所——渤海商品交易所于2009年12月18日正式开业运营 业内人士认为，交易所的开业将推动金融业与物流业更加紧密地结合，我国有望打造出具有国际影响力的商品交易中心和定价中心。 交易所成立的背景（一） 天津市人民政府贯彻实施党中央、国务院相关战略部署的重要举措 推进天津滨海新区开发 金融体制改革和金融创新方面的先行先试 交易所成立背景（二） 依法进行改革试验 综合配套改革试验内容超出国家有关规定，由天津市人民政府依法程序报请审批 法律、法规没有规定的，由天津市人大常委会制定法规或者由天津市人民政府制定规章，予以规范 交易所成立背景（三） 天津市人民政府发起设立 纳入《滨海新区综合配套改革试验总体方案实施计划》 （第一类“建设金融交易平台”第四项内容） 颁布《天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法》 组建由领导挂帅的市场监督管理委员会 交易所成立背景（四） 渤海商品交易所的优势 渤海商品交易所的政策优势 政策优势： 国内唯一由直辖市（省级）政府发起批准的商品交易所 国内唯一设立监管委员会、受直辖市（省级）政府直接监管商品交易所 交易所的交易方式优势 交易方式优势： 真正形成每日现货价格，价格发展 满足多种交易需求：投资需求、保值需求、实物交割需求 实现双向交易：不仅可以做多，也可以做空 提供24小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务 连续现货交易的流程 交易指令 开市集合竞价 每一交易日开市前十分钟内进行 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开市价 集合竞价采用最大成交量原则 连续现货交易的定义（一） 连续现货交易：交易商通过交易所电子交易系统进行交易商品的买入或卖出的价格申报，经电子交易系统撮合后自动生成电子交易合同，交易商可根据该电子交易合同约定自主交割日期的交易方式。 可以选择交易当日进行交割，也可以在日后申请交割。 是在充分研究分析了现货贸易商和商品投资者的商品交易需求的基础上，进行现货交易方式创新。 连续现货定义（二） “连续” 在交易期间内，买卖双方可以随时按照自己意愿自由订货或转让。 自合同签订当日起，可连续申请交割，实现货物交割。 连续现货交易定义（三） “现货” 合同签订价格体现当日商品现货市场价格。 合同签订当日就可申请实物交割。 连续现货交易的组成（一） 连续现货交易的组成（二） 连续现货交易的组成（三） 合同交易 交易所提供公开、透明、方便、快捷的电子交易平台 连续现货交易的组成（四） 交割申报 申报制度：实行每日实物交割申请 申报时间：每个交易日下午16：00—16：15 匹配原则：时间优先 连续现货交易的组成（五） 延期补偿 定义： 提出交割申请，但未获得交割履行的买方（卖方），向该交易日持仓的所有未申请交割卖方（买方），收取补偿费的一种制度。 目的： 平衡有交割需求交易商的利益 平抑实物交割供需矛盾 连续现货交易的组成（六） 延期补偿费的交收规定 交：交易商的净订货量方向与交割申报少的一方方向一致时，该交易商应交补偿费。 收：申报后未能实现实物交割的交易商，按量平均分配总补偿费。 连续现货交易的组成（七） 延期补偿费计算方式: 总补偿费=交割申报差×当日结算×补偿金费率×补偿天数 某交易商应收补偿金=该交易商未获得交割匹配的数量×当日结算价×补偿金费率×补偿天数 某交易商应缴补偿金=总补偿费÷未申报净订货总量×此交易商未申报净订货量 连续现货交易的组成（八） 名词解释： 交割申报差：提出交割申报的买入订货量和卖出订货量的差值。 补偿金费率：由电子交易合同及相关规定约定，交易所可根据市场情况对补偿金费率进行调整（现在定位0.2‰）。 补偿天数：该交易日交割申报时间至下一交易日交割申报时间的天数（自然天数）。 连续现货交易的组成（九） 举例 2010年4月7日（星期三）焦炭电子合约（1手=1吨），单边总订货量：50万手 连续现货交易的组成（十） 举例 假设当日结算价为1700元/吨。 总补偿费:3000×1700× 0.2‰=1020元 交易商张三持有1000手卖单，当日未申报交割，则张三应交补偿金： 交易机制的优势（一） 真正形成每日现货价格：具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力 公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台 大量交易商集中撮合竞价 交易机制的优势（二） 满足多种交易需求： 实物交割需求：每日都可以申请实物交割，给予现货商交割极大的便利。 投资需求：交易商缴纳少量的延期补偿费，即可达到长期持仓的目的，没有逼仓危险，可以顺应长期趋势赚取投资利润。 保值需