直接债务融资业务专题介绍资料.pptVIP

主动履行做市义务 作为银行间债券市场的双边报价商，我行将在贵公司短期融资券发行上市后提供双向报价服务，以确保贵公司每期直接债务融资工具的流动性，从而有利于进一步降低贵公司未来筹资成本。 发行后续服务 短期融资券的存续期间，我行将提醒贵公司及时进行信息披露，并做好到期兑付工作。 续发服务 我行将在贵公司短期融资券到期前，根据贵公司的资金需求，积极配合贵公司下一期发行的相关工作。 债务融资工具的承销服务 * 我行作为中国银行间市场交易商协会首任会长单位，将凭借我行与相关部门建立的长期友好合作关系，确保直接债务融资工具在最短的时间内通过注册后，以最快速度完成发行和划款工作。 积极致力于产品创新和服务创新，为企业量身订做适合的个性化需求的直接债务融资工具发行服务方案，满足贵公司在快速发展中不断变化的业务需求。 优质、快捷地完成各期直接债务融资工具的发行和流通，做好短期融资券推介及销售工作。 从企业切身利益出发，努力实现我行与贵公司的“双赢”； 充分发挥我行在金融领域的整体优势，为直接债务融资工具的发行提供具有国际水平的专业化综合服务。 中国银行的承诺 * 结束语 我们衷心的希望，充分利用中国银行债券承销方面的优势，以及丰富的客户服务经验，为您提供全方位一站式的债务融资服务！ * * 中国银行盐城分行 二〇一一年五月 直接债务融资业务专题介绍 * 目 录 一、直接债务融资业务简介 二、直接债务融资业务流程 三、直接债务融资的成本和好处 四、中国银行的市场地位和优势 * 目 录 一、直接债务融资业务简介 二、直接债务融资业务流程 三、直接债务融资的成本和好处 四、中国银行的市场地位和优势 * 银行间市场直接债务融资工具产品 非金融企业 债务融资工具 金融债 信用增进债务融资工具 商业银行金融债 集合票据 超级短期融资券 短期融资券/中期票据 私募债券 财务公司金融债 汽车金融/租赁公司金融债 金融市场 债务融资工具 * 直接债务融资工具的历史沿革 * 银行间市场债务融资工具发展 数据来源：Wind，经整理 单位：亿元 单位：亿元 数据来源：Wind，经整理 CAGR=45.6% 2005年—2008年发行量复合增长率45.6% 2009年增速明显放缓（中票的替代作用） 2010年发行量重回高速增长 中票发行量情况 短融发行量情况 中票2009年发行量出现爆发式增长（ 2008年的4.16倍） 2010年发行量低于2009年 * 银行间市场债务融资工具发展 资料来源：中国银行间市场交易商协会网站 2004年末，市场上只有企业债和可转债两种直接债务融资产品。 2010年末，直接债务融资产品多元化，短融和中票占比超过一半。 * 在中华人民共和国境内依法设立的企业法人。 所募集的资金用于生产经营活动，并明确披露具体资金用途。 企业应遵守国家相关法律法规，全部债券（企业债券、公司债券、债务融资工具、中期票据、可转债等）待偿还余额不得超过企业净资产的40%。 企业应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息。 发行直接债务融资工具的条件 * 直接债务融资行业准入标准 协会根据国发【2010】7号文、国发【2010】19号文、国发【2009】38号文的要求，对项目进行准入。文件中所涉及的电力、煤炭、钢铁、水泥、有色金属、焦炭、造纸、制革、印染等行业项目，原则上地方中票项目征求当地发改委意见，确认项目符合国家产业政策。中央项目，由协会征求国家发改委意见。 对于个别关注较多行业的准入标准： 钢铁行业 房地产 地方政府投融资平台 * 短期融资券 定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 主要规定或特点： 管理方式－－依据《非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册 发行规模－－偿还余额不得超过企业净资产的40% 资金用途－－应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体用途 信息披露－－应按《信息披露规则》 在银行间债券市场披露信息 发行承销－－由已在中国人民银行备案的金融机构承销 信用评级－－应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级。企业的主体信用级别低于发行注册时信用级别的，短期融资券发行注册自动失效 按期限划分直接债务融资工具类别 * 中期票据 定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。目前市场上所发行的一般是3-5年。 主要规定或特点： 管理方式－－依据《注册规则》在交易商协会注册 发行规模－－偿还余额不得超过企业净资产的40%