国有控股公司治理法律问题研究.pdf

Ph. D. Dissertation of Chongqing University Study on Legal Issues Related to the Corporate Governace of State-Owned Holding Company Ph.D. Candidate: wu mao jian Supervisor: Prof. Xu Mingyue Major: Environment and Resource Protection Law College of Law Chongqing University Oct. 2007 摘 要 本文约 19 万字，共分为九个部分。 本文将国有控股公司的治理法律问题作为研究对象。在选题时主要是基于当 前理论界或者监管当局对国有控股公司的关注不够，或者是将精力主要放在上市 公司，及股东多元化的其他公司上面，而对政府作为股东或政府作为主要股东的 公司，即国有控股公司则没有给予足够的注意。当然从政府的层面上看，政府的 期间意志通过国有控股公司的治理结构转化为国有控股公司的实际行动是一件理 所当然的事情。因此国有控股公司的治理问题在国外或国内都始终没有得到比较 深入研究也是可以理解的。 本文先从国有控股公司的概念和特征入手，考察国有控股公司在各国经济体 制环境的背景中地位和作用。之所以先从概念的厘清和界定入手，是因为国有控 股公司的内涵在理论界和实务界依然很模糊，几乎都是从实用的角度来发挥和使 用，随意性比较大。 经过比较分析，在界定控股公司概念的基础上，依照控股公司股东的性质分 类法，本文认为，所谓国有控股公司，是控股公司的一种，是当代许多市场经济 国家国有资产管理体制中的一个重要层次，是国家监管和经营国有资产的组织形 式之一，是国家出资并授权设立的国有企业，它是政府与企业之间的中介，主要 从事国有资产经营与管理活动的国有独资或控股的公司。国有控股公司是指通过 持有他公司一定比例的股份(或股权)基础上从事产权运营和重大业务经营管理的 国有独资或控股的公司，是国家以较少资本控制较多资本，并执行着管理众多国 有企业的职能和实现政府的某一政策目标而组建的经济组织。为了更好地理解国 有控股公司的概念,本文还对控股公司和国有控股公司进行分类研究,并对控股公 司与企业集团、关联公司之间的区别和联系进行比较。本文认为国有控股公司具 有股东方面的特殊性，还要受特别法约束和在国有资产监管体系中承担资产经营 管理的中介等一般性国有企业所没有的特征。 国有控股公司是政府在调控经济中的“有形之手”之一。国有控股公司除了具 有一般性公司的品格外，还兼具政府的“色彩” 。国有资产在国民经济运行中，与 私有产权相比，国有产权具有外部性，兼顾社会整体利益，追求和满足社会目 标，校正市场失灵的优势。从宏观上看，国有控股公司是政府调控国民经济的重 要工具和政府有效干预经济的手段。国有控股公司在配合当地经济发展和宏观调 控政策的落实，投资和引导社会资本投资一国重点发展的领域和关键行业，支持 关系国家经济命脉和国家安全的重要行业发展，振兴民族经济，促进国民经济的 迅速复苏等方面的作用，一直为组建国有控股公司的国家所津津乐道。另外，在 我国国有资本在国民经济有进有退的格局下，国有控股公司大量存在的领域往往 集中在基础设施行业。这些领域事关国家主权和经济安全，与国民经济和人民生 活息息相关；是非国有资本因投资大，回收期长，甚至无利可图而不愿进入，但 经济社会发展却十分需要的行业。政府以国有控股公司为载体进行先期投资，为 社会提供“公共产品” ，解决“市场失灵”和承担助推经济社会发展的功能。国有控 股公司承担更多的社会责任也是政府设立国有控股公司的目标之一，扩大就业， 为社会提供更多的就业岗位，稳定物价，保障经济社会平稳运行。 从微观上讲，政府出资组建国有控股公司肯定有其营利性的目标期待，实现 国有资本的保值增值。政府通过国有控股公司的运营对有效配置资源，调整经济 结构起着极其重要的作用。目前我国的国有资金投入，基本上是以国有控股公司 为载体进行的，由国有控股公司承担投资项目的设计、建设和经营。 纵观世界主要市场经济国家如美国、德国、法国等的国有控股公