我国信贷市场脆弱性问题的分析研究.pdfVIP

摘要 20{址纪八十年代以来，世界金融业有了迅猛的发展，然斯，伴随著这一迅猛 发展也出现了严重金融危机，而金融脆弱性足～种高风险的金融状态，与令融危 机有着高度相关性，具有演变成金融危机的可能性。长期以来，由于银行信贷在 我国金融活动中占掘着重要地位，因此，银行信贷市场脆弱性成为了本文研究的 对象。 本文共分为五个部分。第一部分为前言，主要对我国信贷市场脆弱性状况研 究的理论意义和现实意义作了阐述。第二部分对信贷市场脆弱性作了概述，着重 描述了信贷市场脆弱性的概念，指出信贷市场脆弱性是企业高负债经营与银行不 恰当评估方法的合力所致，并从宏观传染效应角度确认了这一概念。同时，还将 信贷市场脆弱性与信贷风险、银行危机作比较分析，指出了信贷市场脆弱性与信 贷风险、银行危机相互影响，相互联系但又相互区别的关系，并从信用经济学、 信贷合约行为理论和信息经济学角度对信贷市场脆弱性迸行了解释。第三部分介 绍了信贷市场脆弱性的生成机制，阐明了发达国家信贷市场脆弱性生成机制与激 进转轨国家、新兴市场化国家信贷市场脆弱性的生成有着重大区别，前者主要是 银行经营周期与经济周期不相匹配，而后者主要是因为转轨过程中政府政策干预 不恰当所致。 第四部分是本文重点，着重介绍了我国信贷市场脆弱性的判断方法。首先， 对我国信贷市场脆弱性的生成机制作了简要分析，并指出了我国信贷市场脆弱性 的具体表现(一些相关指标的分析)。其『久，介绍了目前对我国信贷市场脆弱性 进行测度的方法：一是间接测度法。因为信贷市场脆弱性状况往往与经济的大起 大落紧密联系，因此可以从改革开放后各年经济起落的状况分析初步判断出我国 信贷市场脆弱性的情况；二是实证测度法，介绍了CMAXt指数法、多指标综台 指数法，这两种方法存在的主要缺陷分别是不具备全面性和不具备代表性。而我 国是一个转轨制国家，在测度信贷市场脆弱性的方法中，将制度因素考虑进去是 非常必要的。因此，文章采取制度经济学与因子分析模型相结合的方法，并作了 部分实证研究，试图建立我国信贷市场脆弱性的预警指标体系。通过研究得出以 下结论：房地产贷款集中度、资本充足率以及资本利润率指标是测度我国信贷市 场银行内部组织体系脆弱性的主要指标，并得出1996年、】998年和1999年的 信贷市场银行不组织体系是脆弱的。 第五部分就治理我国信贷市场脆弱性问题作了分析研究，主要是在第二部分 经济理论分析和第四部分信贷市场脆弱性生成机制分析的基础上，对不良资产的 存量化解和增量防【f|、完善银行治理结构以及加强民间监管、完善商业银行退出 机制等方面作了研究。这些研究对于防lj=我国信贷市场脆弱性积聚具有积极意 义。 关键词 信贷市场脆弱性 测度 Abstracts Sincel 980s，financehasdevelopedin the rapidly has alsobeen theseriousfinancecrisisSothe development accompaniedby peopleput ontheresearchintothefinancecrisis greatemphasis andfinance vulnerability， referstOafinancestatethattendstO riskand Generally，finance the vulnerability high thatevolvesfinancialcrisis．Inour credithas probability country,bankalways