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金融学第三章 信用 第三章 信用 本章教学要求 了解信用的基本概念及信用与货币的联系； 了解信用活动的基础以及信用的经济功能； 掌握商业信用、银行信用、政府信用、消费信用等信用的基本形式； 认识股份公司与现代信用的关系。 §3.1 信用及其与货币的联系 一、信用本质与特征 （一）信用定义 （二）信用构成要素 （三）信用本质 （四）信用特征 二、信用与货币的联系 （二）信用构成要素 信用主体 信用客体（标的） 商品、货币 信用关系 债权债务关系 信用载体 信用工具 信用条件 期限和利率 （三）信用本质 信用是以还本付息为条件的借贷行为； 信用是价值运动的一种特殊形式； 信用体现债权债务关系。 （四）信用特征 暂时性 偿还性 收益性 风险性 二、信用与货币的联系 信用与货币关系经历了三个发展阶段: 彼此独立发展阶段 相互联系促进阶段 货币借贷扩展了信用的范围和规模；信用发展促进了货币形式和货币流通的发展。 相互融合阶段 现代经济中几乎没有不含货币因素的信用，也几乎没有不含信用因素的货币，二者融为一体。 §3.2 信用活动的基础 一、信用要素 二、信用制度 保护和约束信用主体行为有序运行的法律规范及产权结构的合理安排。 三、影响中国信用制度建设的主要因素 一、信用要素 五C要素 （一）品德（Character） （二）偿付能力（Capacity） （三）资本（Capital） （四）担保品（Collateral） （五）环境（Condition） §3.3 信用形式 一、企业信用 二、银行信用 三、消费信用 四、政府信用 五、国际信用 六、民间信用 一、企业信用 1、商业信用 2、融资信用 （1）定义 企业通过发行债券股票筹集资金的信用。 （2）股票融资具有信用特征 股份公司存在以信用关系普遍发展为条件； 股份公司所有权与使用权分离； 绝大多数股东以获得股利为目的； 发行人负有支付股利义务； 股票债券化趋势。 二、银行信用 1、定义 2、形式 存贷款 银行票据 信用证 3、特征 金融机构具有双重身分； 克服了商业信用在规模、范围、期限上的局限性； 具有存款派生性。 三、消费信用 消费贷款 四、政府信用 五、国际信用 （一）国际商业信用 1、来料加工 2、补偿贸易 （1）直接补偿 （2）间接补偿 （3）货币补偿 （二）国际银行信用 1、出口信贷 卖方信贷 买方信贷 2、进口信贷 卖方信贷 买方信贷 §3.4 股份公司 一、股份公司定义与特征 二、股份公司的存在以信用关系的发展为前提 一、股份公司定义与特征 （一）定义 全部资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本, 以其全部资产对债务承担有限责任的公司。 （二）特征 全部资本划分为等额的股份，通过发行股票方式筹集； 股东以其持有的股份享受权利和承担义务； 公司股份可以自由转让，但不能退股； 所有权与经营权分离； 公司账目须定期向社会公开。 二、股份公司的存在以信用关系的发展为前提 股票是一种广义信用工具,其发行与转让是信用关系的延伸； 信贷市场的拓展使股票的发行和转让成为可能； 有限责任的创意是信用关系原则在投资领域的应用。 §3.5 信用的经济功能 * * 信用及其与货币的联系 §3.1 本章教学要求 信用活动的基础 §3.2 信用形式 §3.3 股份公司 §3.4 信用的经济功能 §3.5 企业在商品生产与流通以及资本运营中进行的信用。 （一）定义 商业信用 融资信用 （二）类别 主体是商品经营者 客体是商品资本 与商品买卖相联系 供求与经济周期波动基本一致 商业信用特点 规模局限性 方向局限性 对象局限性 期限局限性 调控局限性 商业信用缺点 商品赊销 分期付款 预付货款 商业信用形式 商业信用定义 工商企业之间以延期付款或预付货款方式提供的信用。 农民取得贷款购买拖拉机是消费信用吗 助学贷款是消费信用吗 企业以商品、金融 机构以货币形态向 个人消费者提供的 信用。 （一）定义 分期付款 消费贷款 信用卡 （二）形式 政 府 信 用 有偿性支出 （贷款） 有偿性收入 （政府债券） 中央政府债券 地方政府债券 内债 外债 内债 外债 公 债 国 债 (一)国际商业信用 (三)政府间信用 (二)国际银行信用 (四)国际金融 机构信用 出口方 银行 进口商 出口商 贷 款 偿 还 赊销商品 分期付款 出口方 银行 进口商 出口商 代 付 货 款 进口方 银行 发运商品 偿 还 贷 款 贷款担保 *