开放式基金费率究——中国基金业费率的合理水平.pdf

论文摘要 一、本文的选题思路与研究方法 1、选题意义 自2001年9月我国推出首只开放式基金…一华安创瓤基金以来， 开放式基金的数量和种类在我国均得到飞速发展。截止2004年12月 3l曰，开放式基金的市值超过2400亿元，数量达到107只，种类也 由最初的单一股票型基金，发展到债券型基金、指数基金和货币市场 基金等多品种基金共存的局面。随着各基金管理人之间开放式基金产 品和费率的竞争，费率问题目益受到关注。但目前国内理论界只是集 中于对国外基金业的发展历史、基金品种划分、交易策略、治理结构 等方面进行了研究与探讨，对开放式基金的产品特点、费率设计和营 销策略等方面探讨不多。随着基金业的快速扩张，开放式基金业务的 竞争也日益加剧，投资者已经不满足于国内开放式基金简单的产品设 计和相对单一的费率结构，需要基金公司为投资者提供多元化的产品 设计和灵活多样的基金费率，满足不同群体的投资需要。因此，研究 开放式基金的产品策略，费率结构，对于基金管理公司当前的产品开 发和今后我国基金业的发展有着十分重要的现实意义，另一方面与投 资者了解开放式基金产品特性，了解基金费率结构，从而作出投资选 择，具有现实指导意义。 开放式基金费率作为基金管理公司的定价策略，是基金产品设计 的核心。随着基金种类不同，不同类型的基金