保险中的逆向选择.pptVIP

保险中的逆向选择问题 乔治·阿克劳夫在1970年发表了名为《柠檬市场：质量不确定性和市场机制》的论文，被公认为是信息经济学中最重要的开创性文献。在美国俚语中，“柠檬”俗称“次品”，这篇研究次品市场的论文因为浅显先后被三、四杂志退稿。然而，乔治·阿克劳夫在这篇论文中提出的逆向选择理论揭示了看似简单实际上又非常深刻的经济学道理。 保险中的逆向选择问题 逆向选择问题来自买者和卖者有关车的质量信息不对称。在旧车市场，卖者知道车的真实质量，而买者不知道。这样卖者就会以次充好，买者尽管他们不能了解旧车的真实质量，只知道车的平均质量，出中等价格。这样一来，那些高于中等价的上等旧车就可能会退出市场。演绎的最后结果是：市场上成了破烂车的展览馆，现实的情况是，社会成交量小于实际均衡量。这个过程称为逆向选择。 保险中的逆向选择问题 由于信息不对称在市场中是最普遍存在的，因而乔治·阿克劳夫的旧车市场模型具有普遍经济学分析价值。他讲的故事虽然是旧车市场，可以延伸到所有产品市场、劳动市场和资本市场；特别保险市场是一个典型的信息不对称市场。逆向选择的理论也说明如果不能建立一个有效的机制遏止假冒产品，会使假冒伪劣泛滥，形成“劣币驱良币”的后果，甚至市场瘫痪。 保险中的逆向选择问题 汽车保险业逆向选择 2011年开始，汽车保险业务增长得很快。汽车交通事故比原来增加很多，致使保险公司收取的保险费不够赔付汽车修理公司的汽车修理费。两年下来，中原保险公司已经在汽车保险项目上赔了几百万。 从2008年1月，公司董事会讨论汽车保险业务的问题。通过分析，大家一致认为，汽车保险业务亏损的主要原因是保险费收取得比较低，造成了收入不抵支出。 保险中的逆向选择问题 公司认为解决这一问题唯一的办法是提高保费的额度。最后的决议是提高保险费。中原保险公司的这一决策不仅没有收到预期的效果，反而使汽车保险的保费收入开始出现下降。这是他们的决策者们所始料不及的。他们不知道在经济行为中存在着逆向选择。这种逆向选择告诉，愿意购买保险的人常常是最具有风险的人，而收取较高保险价格会阻止具有较低风险的人购买保险。 保险中的逆向选择问题 凡是那些积极买保险的人都是容易出险的人，因为他们容易出事故，所以常常渴望购买保险，以便出险之后有保险公司为他们付费。而出险概率较低的人则犹豫不决，如果保险价格提高了，反而会把他们首先拒之门外。这就是典型的逆向选择效应。提高保险价格导致那些事故倾向较小的人退出了保险市场，而高风险顾客比例的上升直接影响的是保险赔付的上升。 保险中的保费决定与效用 保费数额决定于保险人和被保险人所采取的决策原则和风险态度。当保险人所偶确定的保费小于财产所有人（被保险人）所愿意为保险财产支付的最高保费数额时，共同收益的机会就不存在。而被保险人所愿意支付的最高保险费用取决于被保险人对待风险的态度。 保险中的保费决定与效用 设财产所有者拥有一份财产w，在下一个年度里可能会遭受以外损失，其金额x为一个随机变量，分布已知，均值为μ。 财产所有者面对财产损失，需要决定购买保险的最高数额。设G为愿意购买保险的最高数额，则它满足： U(w-G)=EU(w-x) 其中，U(.)为效用函数，EU(.)为期望效用。 保险中的保费决定与效用 上式表明，以价格G购买保险的收益与自己成按风险的期望收益相当，此时决策者对两种选择不会感觉有差异。 如果财产所有者风险中性，即具有线性效用函数： U(w)=bw+d， b0 则：U(w-G)=b(w-G)+d= EU(w-x)=E[b(w-x)+b]= b(w- μ)+d 有此得到：G= μ 保险中的保费决定与效用 设保险人的对保险费的基价为期望损失值，即E[x]= μ，称为纯保费。考虑到费用开支、纳税等因素，还需要在纯保费的基础上加入附加保费，因此保费如下： H= μ(1+θ)+c μ、θ为损失的均值和理赔结果可能大于期望均值等因素，c为其他开销。比较H和G，可知HG，保险双方不能达成协议。 保险中的保费决定与效用 从上面的分析可以知道，如果被保险人的对待风险的态度不是风险厌恶的，则保险市场就不存在。 如果被保险人是风险厌恶的，则效用函数满足： U(w)’0，U(w)’’0 且有： EU(w-x)U[E(w-x)]